Calculadora PGBL vs VGBL (Brasil)
Los dos planes privados de jubilación de Brasil se gravan de maneras opuestas. Vea cuál le deja más después de impuestos.
1Sus números
R$
R$
R$
opcional
yr
% / yr
2Declaración y régimen fiscal
Declaración de impuestos
La deducción del PGBL solo existe aquí.
Régimen fiscal del plan
La tasa baja al 10% después de 10 años invertidos.
3La devolución del PGBL
Cada año, el impuesto que ahorra se
La devolución se capitaliza. Esto es lo que hace rentable al PGBL.
Después de 15 años, después de impuestos
PGBL +R$ 47.587
PGBL leaves you R$ 47.587 better off, because the reinvested deduction outweighs being taxed on the whole balance.
PGBLTermina adelante
R$ 353.402
Retiro netoR$ 269.816+ Devolución reinvertida+R$ 83.587Impuesto al retiro−R$ 56.010Gravado sobre todo el saldo
VGBL
R$ 305.816
Retiro netoR$ 305.816+ DevoluciónR$ 0Impuesto al retiro−R$ 20.010Gravado solo sobre las ganancias
Patrimonio neto por ano
PGBLVGBL
R$ 368mil
R$ 276mil
R$ 184mil
R$ 92mil
R$ 0
Cruce · ano 5
ahora3y6y9y12y15y
For these inputs, PGBL overtakes VGBL from year 5. Before that, VGBL's gains-only tax keeps it ahead; after it, PGBL's reinvested deduction wins out.
Ambos planes crecen al mismo monto brutoR$ 325.825
Deducción PGBL capturada (hasta 12% del ingreso)R$ 12.000 / yr
Devolución anual a su tasa marginal del 27.5%R$ 3.300
Impuesto efectivo al retiro · PGBL vs VGBL17.2% vs 6.1%
Insertar en su sitio Última actualización: junio 2026
Cómo usar esta calculadora
PGBL o VGBL, encuentre la respuesta en cuatro pasos.
1
Definir sus números
En la tarjeta 1, ingrese su ingreso bruto anual, lo que aportará cada mes y los años hasta el retiro.
2
Elegir declaración y régimen
En la tarjeta 2, elija cómo presenta su declaración de impuestos y el régimen fiscal del plan.
3
Decidir sobre la devolución
Un PGBL con declaración completa genera una devolución de impuestos cada año. Elija si la reinvierte o la gasta.
4
Comparar el resultado
Vea qué plan le deja con más patrimonio después de impuestos al retiro.
Conceptos clave
Cómo funcionan realmente las pensiones privadas brasileñas.
PGBL: deducir ahora, gravado sobre todo después
Con la declaración completa puede deducir aportes al PGBL de su ingreso gravable, hasta 12% de su ingreso bruto anual.
VGBL: sin deducción, gravado solo sobre ganancias
Los aportes al VGBL no dan deducción, pero al retirar solo se gravan las ganancias, nunca el capital.
La regla del 12%
La deducción del PGBL está limitada al 12% del ingreso bruto anual gravable, y solo funciona con declaración completa.
Declaración completa vs simplificada
La deducción del PGBL solo existe en la declaración completa. La simplificada ya aplica un descuento estándar del 20%.
Impuesto regresivo vs progresivo
La tabla regresiva premia la paciencia: la tasa baja del 35% al 10% después de diez años. La tabla progresiva usa las tasas normales del IRPF.
La devolución es la clave
La ventaja del PGBL es un diferimiento, no dinero gratis. Solo resulta favorable si reinvierte la devolución anual.
Portabilidad: cambiar de plan sin pagar impuestos
Puedes transferir el saldo de un PGBL a otro PGBL, o de un VGBL a otro VGBL, sin rescatar y sin pagar impuesto de renta. En la tabla regresiva, el plazo de cada aporte sigue contando: no vuelves a la tasa del 35%. La portabilidad es la salida habitual de los planes caros: en vez de rescatar, lleva el saldo a una institución con comisiones más bajas. Lo que no está permitido: migrar de PGBL a VGBL o al revés. Eso solo es posible rescatando y pagando el impuesto correspondiente.
La previsión privada no tiene come-cotas
Los fondos de inversión comunes en Brasil, como los multimercado o de renta fija, sufren el come-cotas: un anticipo semestral del impuesto sobre las ganancias (15% o 20%, según el fondo) en mayo y noviembre, que reduce el monto que sigue rindiendo. PGBL y VGBL no tienen come-cotas: el impuesto solo aparece en el rescate, y todo el rendimiento queda invertido hasta entonces, componiendo sobre el valor bruto. En horizontes de diez años o más, ese diferimiento, sumado a la tasa regresiva del 10%, es una ventaja real frente a fondos parecidos.
Consejos para elegir un plan
Aproveche al máximo su previdência privada.
Elegir el plan según su declaración
Declaración completa con ingreso gravable? PGBL puede valer la pena. Simplificada? VGBL es casi siempre mejor.
Reinvertir cada devolución
Un PGBL solo supera a un VGBL si la devolución se reinvierte y se deja capitalizar.
Detener PGBL al 12%
Solo el primer 12% del ingreso bruto obtiene la deducción.
Elegir regresivo para el largo plazo
Si mantendrá por diez años o más, la tabla regresiva le lleva a una tasa del 10%.
Combinar ambos
Muchos usan un PGBL hasta el tope del 12% y un VGBL para todo lo que exceda.
Comparar comisiones antes de firmar
Un punto porcentual más de comisión cuesta caro: R$ 500 al mes durante 20 años se convierten en unos R$ 274.600 al 8% anual, pero solo en R$ 246.000 al 7%. Prefiere planes sin comisión de entrada (carregamento) y con administración por debajo del 1%.
Preguntas Frecuentes
¿Cuál es la diferencia real entre PGBL y VGBL?+
PGBL permite deducir aportes del ingreso gravable (hasta 12%), pero grava todo el saldo al retirar. VGBL no da deducción, pero solo grava las ganancias.
¿Quién debería elegir PGBL?+
Alguien que presenta la declaración completa, tiene ingreso gravable y reinvertirá la devolución anual.
¿Quién debería elegir VGBL?+
Cualquiera que no pueda usar la deducción: personas con declaración simplificada o que ya aportan los 12% completos a un PGBL.
¿Qué significa gravado sobre todo el monto para PGBL?+
Al retirar, el impuesto a la renta se aplica a toda la suma retirada, capital y ganancias juntos.
¿Cómo difieren los regímenes regresivo y progresivo?+
La tabla regresiva fija la tasa según el tiempo de inversión (35% a 10%). La tabla progresiva usa las tasas del IRPF (0% a 27,5%).
¿Es asesoría fiscal?+
No. Es un modelo educativo de las reglas principales. Confirme con un contador antes de decidir.
¿Cuánto vale la deducción del 12% con un salario de R$ 120.000?+
Con un ingreso bruto gravable de R$ 120.000 al año, el tope de deducción es R$ 14.400 (12%), lo que equivale a aportar R$ 1.200 al mes. En el tramo marginal del 27,5%, eso genera una devolución de hasta R$ 3.960 al año (27,5% de R$ 14.400). En 15 años son R$ 59.400 de impuestos diferidos, que reinvertidos además generan interés compuesto. Los aportes por encima de R$ 1.200 mensuales no generan deducción adicional con ese salario.
¿Vale la pena el PGBL para autónomos o dueños de empresa?+
Depende del ingreso gravable. La deducción del PGBL exige ingresos gravados por la tabla del IRPF y aportes al INSS o a un régimen oficial. Los empleados asalariados (CLT) cumplen ambos requisitos automáticamente. Los autónomos deben aportar al INSS y declarar sus ingresos. Quien tiene empresa y se paga sobre todo con dividendos, que están exentos, tiene poca base gravable: el 12% de un pro-labore pequeño es una deducción pequeña. En ese caso, el VGBL suele ser la opción más lógica.
¿Qué pasa con el PGBL y el VGBL en caso de fallecimiento?+
El saldo se paga directamente a los beneficiarios indicados en el plan, sin pasar por el proceso sucesorio (inventário), normalmente en pocas semanas. Por eso estos planes se usan mucho en planificación sucesoria: el dinero llega rápido y los beneficiarios se eligen libremente. Dos advertencias: el impuesto de renta sigue aplicándose al pago, según el régimen del plan; y algunos estados intentan cobrar el ITCMD sobre esos montos, un tema todavía disputado en los tribunales. Verifica las reglas de tu estado antes de contar con la exención.
¿Puedo elegir el régimen tributario después de contratar el plan?+
Sí, la decisión se volvió más flexible. Desde un cambio legal en 2024, la opción entre la tabla regresiva y la progresiva puede hacerse hasta el momento del primer rescate o del inicio del beneficio, y ya no solo al contratar. Eso permite decidir con el horizonte real ya conocido: quien mantuvo el plan más de diez años suele preferir la regresiva del 10%. Confirma el procedimiento con tu institución, porque una vez ejercida la opción es definitiva.
Las cifras son en reales actuales y modelan las reglas principales de PGBL/VGBL. Simplificado, ilustrativo, no es asesoría fiscal; confirme con un contador.
Reglas brasileñas PGBL/VGBL: deducción del 12% (completa), impuesto sobre saldo total vs solo ganancias · BRL, ilustrativo, no es asesoría fiscal