PGBL o VGBL: comparatore con calcolo dell'IR
I due piani pensionistici privati brasiliani, tassati in modo opposto. Scopra quale Le lascia di più al netto delle imposte, in base alla dichiarazione, al regime fiscale e al reinvestimento della deduzione PGBL.
1I Suoi dati
R$
R$
R$
facoltativo
yr
% / yr
2Dichiarazione e regime fiscale
Dichiarazione dei redditi (IR)
La deduzione PGBL esiste solo qui.
Regime fiscale del piano
L'aliquota scende al 10% dopo 10 anni di investimento.
3Il rimborso del PGBL
Ogni anno, l'imposta risparmiata viene
Il rimborso si capitalizza. È questo che rende conveniente il PGBL.
Dopo 15 anni, al netto delle imposte
PGBL +R$ 47.587
Con il PGBL Lei si ritrova con R$ 47.587 in più, perché la deduzione reinvestita pesa più dell'imposta sull'intero saldo.
PGBLChiude in vantaggio
R$ 353.402
Riscatto nettoR$ 269.816+ Rimborso reinvestito+R$ 83.587Imposta sul riscatto−R$ 56.010Tassato sull'intero saldo
VGBL
R$ 305.816
Riscatto nettoR$ 305.816+ RimborsoR$ 0Imposta sul riscatto−R$ 20.010Tassato solo sui rendimenti
Patrimonio netto per anno
PGBLVGBL
R$ 368mil
R$ 276mil
R$ 184mil
R$ 92mil
R$ 0
Sorpasso · anno 5
oggi3y6y9y12y15y
Con questi dati il PGBL supera il VGBL dall'anno 5. Prima di allora l'imposta sui soli rendimenti mantiene in vantaggio il VGBL; dopo, prevale la deduzione reinvestita del PGBL.
Entrambi i piani crescono fino allo stesso capitaleR$ 325.825
Deduzione PGBL sfruttata (fino al 12% del reddito)R$ 12.000 / yr
Rimborso fiscale annuo alla Sua aliquota marginale del 27.5%R$ 3.300
Imposta effettiva sul riscatto · PGBL vs VGBL17.2% vs 6.1%
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Come usare questo calcolatore
PGBL o VGBL: la risposta in quattro passaggi.
1
Inserisca i Suoi dati
Nella scheda 1 inserisca il reddito imponibile lordo annuo, quanto verserà ogni mese, l'eventuale saldo iniziale, gli anni che mancano al riscatto e un rendimento atteso.
2
Scelga dichiarazione e regime
Nella scheda 2 indichi come presenta la dichiarazione dei redditi (completa o semplificata) e il regime fiscale del piano (regressivo o progressivo). Queste due scelte decidono quasi tutto.
3
Decida sul rimborso
Un PGBL con la dichiarazione completa genera ogni anno un rimborso fiscale. Scelga se reinvestirlo o spenderlo: è questo che fa vincere o perdere il PGBL.
4
Confronti il risultato
Veda quale piano Le lascia più patrimonio netto al riscatto, quanta imposta paga ciascuno e perché, in base a dichiarazione, regime e scelta sul rimborso.
Concetti chiave
Come funzionano davvero i piani pensionistici privati in Brasile.
PGBL: deduzione oggi, imposta su tutto domani
Con la dichiarazione completa può dedurre i versamenti PGBL dal reddito imponibile, fino al 12% del reddito lordo annuo. Così oggi paga meno imposte. Il rovescio della medaglia: al riscatto l'imposta sul reddito si applica all'intero importo, sia a ciò che ha versato sia a ciò che ha reso.
VGBL: nessuna deduzione, imposta solo sui rendimenti
I versamenti VGBL non danno alcuna deduzione oggi, ma al riscatto vengono tassati solo i rendimenti, mai il capitale versato. È quindi la scelta naturale per chi non può usare la deduzione PGBL.
La regola del 12%
La deduzione PGBL è limitata al 12% del reddito imponibile lordo annuo e funziona solo se si presenta la dichiarazione completa e si versano contributi alla previdenza pubblica (INSS o un RPPS). Oltre il 12% l'eccedenza non dà diritto a deduzione: renderebbe di più in un VGBL.
Dichiarazione completa o semplificata
La deduzione PGBL esiste solo con la dichiarazione completa (completa). Quella semplificata applica già uno sconto forfettario del 20% e ignora le deduzioni analitiche, quindi un PGBL non dà alcun beneficio iniziale e viene comunque tassato sull'intero saldo. Con la dichiarazione semplificata vince quasi sempre il VGBL.
Tabella regressiva o progressiva
La tabella regressiva premia la pazienza: l'aliquota su ogni versamento scende dal 35% fino al 10% dopo oltre dieci anni di investimento. La tabella progressiva usa le normali aliquote IRPF ed è adatta a chi in pensione avrà un reddito imponibile modesto. Chi risparmia a lungo termine di solito sceglie la regressiva.
Il rimborso è tutto
Il vantaggio del PGBL è un differimento, non denaro regalato: l'imposta risparmiata oggi si paga dopo su un saldo più grande. Conviene solo se il rimborso annuo viene reinvestito e lasciato capitalizzare. Se lo spende, gran parte del vantaggio sparisce.
Portabilità: cambiare piano senza pagare imposte
Può trasferire il saldo da un PGBL a un altro PGBL, o da un VGBL a un altro VGBL, senza riscattare e senza far scattare l'imposta sul reddito. Con la tabella regressiva il conteggio di ogni versamento prosegue: non si torna all'aliquota del 35%. La portabilità è la via d'uscita standard dai piani costosi: invece di riscattare, si trasferisce il saldo a un gestore con commissioni più basse. Ciò che non è consentito: passare da PGBL a VGBL o viceversa. È possibile solo riscattando e pagando l'imposta corrispondente.
I piani pensionistici non hanno il come-cotas
I normali fondi d'investimento brasiliani, come i fondi multimercado e obbligazionari, subiscono il come-cotas: un acconto semestrale dell'imposta sul reddito sui rendimenti (15% o 20%, a seconda del fondo) ogni maggio e novembre, che riduce l'importo che continua a capitalizzare. PGBL e VGBL non hanno il come-cotas: l'imposta compare solo al riscatto e ogni centesimo di rendimento resta investito fino ad allora, capitalizzando sul valore lordo. Su orizzonti di dieci anni o più, questo differimento, unito all'aliquota regressiva del 10%, è un vantaggio reale dei piani pensionistici rispetto a fondi analoghi.
Consigli per scegliere il piano
Ottenga il massimo dalla Sua previdência privada (previdenza privata).
Scelga il piano in base alla dichiarazione
Presenta la dichiarazione completa e ha reddito imponibile? Il PGBL può convenire. Presenta quella semplificata o ha poco reddito imponibile? Il VGBL è quasi sempre il posto migliore per il denaro.
Reinvesta ogni rimborso
Un PGBL batte un VGBL solo se l'imposta risparmiata ogni anno viene reinvestita e lasciata capitalizzare. Metta da parte il rimborso in automatico; non lasci che finisca nelle spese.
Si fermi al 12% con il PGBL
Solo il primo 12% del reddito lordo dà diritto alla deduzione. Se vuole risparmiare di più per la pensione, metta l'eccedenza in un VGBL anziché in un secondo PGBL.
Scelga la regressiva per il lungo periodo
Se manterrà il piano per dieci anni o più, la tabella regressiva La porta a un'aliquota del 10%. Per orizzonti più brevi o un reddito modesto in pensione, la progressiva può essere più leggera.
Combini i due piani
Molti usano un PGBL fino al limite del 12% per la deduzione e un VGBL per tutto ciò che va oltre. I due piani sono complementari, non alternativi.
Confronti le commissioni prima di firmare
Un punto percentuale di commissioni in più costa caro: R$ 500 al mese per 20 anni diventano circa R$ 274.600 all'8% annuo, ma solo R$ 246.000 al 7%. Preferisca piani senza commissione di caricamento e con commissioni di gestione inferiori all'1%.
Domande frequenti
Qual è la vera differenza fra PGBL e VGBL?+
Due cose. Il PGBL permette di dedurre i versamenti dal reddito imponibile (fino al 12% del reddito lordo, con la dichiarazione completa), ma tassa l'intero saldo al riscatto. Il VGBL non dà alcuna deduzione, ma tassa solo i rendimenti. Tutto il resto (fondi, regimi, gestori) può essere identico.
Chi dovrebbe scegliere il PGBL?+
Chi presenta la dichiarazione completa, ha reddito imponibile e reinvestirà il rimborso fiscale annuo lasciandolo capitalizzare. Usata così, la deduzione è un differimento reale e prezioso. I versamenti dovrebbero fermarsi al limite del 12% del reddito, oltre il quale non c'è deduzione da sfruttare.
Chi dovrebbe scegliere il VGBL?+
Chiunque non possa usare la deduzione: chi presenta la dichiarazione semplificata, chi ha un reddito imponibile basso o nullo e chi versa già il 12% pieno in un PGBL e vuole risparmiare di più. Il VGBL tassa solo i rendimenti, un vantaggio netto quando non c'è deduzione da compensare.
Che cosa significa "tassato sull'intero importo" per il PGBL?+
Al riscatto, l'imposta sul reddito del PGBL si applica all'intera somma prelevata, capitale e rendimenti insieme. Il VGBL la applica solo ai rendimenti. Per questo il PGBL ha bisogno della deduzione iniziale per valere la pena: più avanti paga l'imposta su una base più ampia.
In che cosa differiscono il regime regressivo e quello progressivo?+
La tabella regressiva fissa l'aliquota in base a quanto a lungo ogni versamento è rimasto investito, dal 35% (meno di due anni) al 10% (oltre dieci anni). La tabella progressiva usa gli scaglioni IRPF standard (dallo 0% al 27,5%). La regressiva premia la detenzione lunga; la progressiva può essere migliore se in pensione il reddito imponibile è basso.
È una consulenza fiscale?+
No. È un modello didattico delle regole principali, a valori odierni, e semplifica diversi dettagli (usa l'aliquota marginale per la deduzione e tratta il riscatto come un'unica soluzione). La Sua situazione, gli altri redditi, i fondi specifici e le future norme fiscali possono cambiare la risposta. Lo verifichi con un commercialista prima di decidere.
Quanto vale la deduzione del 12% con uno stipendio di R$ 120.000?+
Con un reddito imponibile lordo di R$ 120.000 all'anno, il limite di deduzione è R$ 14.400 (12%), cioè versamenti di R$ 1.200 al mese. Nello scaglione marginale del 27,5% questo produce un rimborso fino a R$ 3.960 all'anno (27,5% di R$ 14.400). In 15 anni sono R$ 59.400 di imposte differite, che crescono ancora se reinvestite. Con questo stipendio, versamenti oltre R$ 1.200 al mese non danno ulteriori deduzioni.
Il PGBL conviene a lavoratori autonomi e imprenditori?+
Dipende dal reddito imponibile. La deduzione PGBL richiede redditi tassati secondo la tabella IRPF e contributi all'INSS o a un regime previdenziale pubblico. I dipendenti con contratto CLT soddisfano automaticamente entrambi i requisiti. I lavoratori autonomi devono versare all'INSS e dichiarare il proprio reddito. Gli imprenditori che si remunerano soprattutto con dividendi, esenti da imposta, hanno una base imponibile ridotta: il 12% di un piccolo pro-labore è una deduzione modesta. In questo caso il VGBL è di solito la scelta più logica.
Che cosa succede a un PGBL o VGBL alla morte del titolare?+
Il saldo viene pagato direttamente ai beneficiari indicati nel piano, senza passare per la successione (inventário), di solito entro poche settimane. Per questo questi piani sono molto usati nella pianificazione successoria: il denaro arriva in fretta e i beneficiari si possono scegliere liberamente. Due avvertenze: sul pagamento si applica comunque l'imposta sul reddito, secondo il regime del piano; e alcuni Stati brasiliani cercano di applicare a queste somme l'imposta di successione ITCMD, una questione ancora contesa in tribunale. Verifichi le regole del Suo Stato prima di contare sull'esenzione.
Posso scegliere il regime fiscale dopo aver sottoscritto il piano?+
Sì, la decisione è diventata più flessibile. Con una modifica di legge del 2024, la scelta fra tabella regressiva e progressiva può essere fatta fino al primo riscatto o all'inizio della percezione dei benefici, non più solo alla sottoscrizione. Questo permette di decidere quando l'orizzonte reale è noto: chi detiene il piano da oltre dieci anni di solito preferirà l'aliquota regressiva del 10%. Verifichi la procedura con il Suo gestore, perché una volta esercitata la scelta è definitiva.
Gli importi sono in reais a valori odierni e riproducono le principali regole di PGBL e VGBL: la deduzione del 12% del reddito con la dichiarazione completa, il PGBL tassato sull'intero saldo e il VGBL solo sui rendimenti, le tabelle regressiva e progressiva. La deduzione usa la Sua aliquota marginale; il riscatto è trattato come un'unica soluzione (il caso più sfavorevole con la tabella progressiva). Modello semplificato e illustrativo, non è consulenza fiscale; lo verifichi con un commercialista.
Regole brasiliane PGBL/VGBL: deduzione del 12% (completa), imposta sull'intero saldo o sui soli rendimenti, tabelle regressiva/progressiva · BRL, a titolo illustrativo, non è consulenza fiscale