PGBL ou VGBL: comparador com cálculo de IR

O comparador roda os dois cenários (PGBL e VGBL) em paralelo, considerando o teto de 12%, a tabela regressiva e a restituição reinvestida. Para extrair valor real do cálculo:

1. Insira sua renda bruta tributável mensal. Não é o salário líquido — é a base que entra na declaração. A calculadora aplica automaticamente sua alíquota marginal de IR e calcula o teto de dedução de 12% sobre 12 vezes esse valor.
2. Defina seu aporte mensal. Tudo que você pretende colocar na previdência privada todos os meses. A calculadora distribui sozinha: até 12% da renda vai para o PGBL no cenário PGBL e o excedente vai para um VGBL "lateral" para evitar dupla tributação.
3. Escolha o horizonte. Anos até o resgate. Se for 10 anos ou mais, a tabela regressiva já chega a 10% — patamar onde o PGBL costuma vencer. Em horizontes curtos, o VGBL tende a ser melhor.
4. Confirme o modelo de declaração. Completa libera a dedução do PGBL; simplificada anula totalmente o benefício e a calculadora avisa para usar VGBL.
5. Decida sobre reinvestir a restituição. Manter ligado é a hipótese honesta para comparar — ou o ganho do PGBL evapora para custo de vida.
6. Escolha o modo de resgate. Resgate único versus renda mensal de 15 anos muda o IR efetivo: na renda mensal o capital continua envelhecendo, então mais dinheiro cai em alíquotas menores.

O gráfico mostra ano a ano o patrimônio líquido sob cada estratégia. A linha vertical tracejada marca o ano em que o PGBL ultrapassa o VGBL no seu cenário (se ele ultrapassar).

O que é PGBL e quando faz sentido

O PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) é um plano de previdência complementar com tratamento fiscal especial: até 12% da renda bruta tributável anual aportada pode ser deduzida do IR, gerando uma restituição. A contrapartida é que, no resgate, o IR incide sobre o saldo total — aportes + rentabilidade. Por isso o PGBL só compensa para quem usa a declaração completa, respeita o teto de 12% e investe no longo prazo (para a tabela regressiva chegar aos 10%).

O que é VGBL e quando vence

O VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) não tem dedução nem teto. Em compensação, no resgate o IR incide apenas sobre a rentabilidade, não sobre o capital aportado. É a escolha natural para quem declara pela simplificada, para aportes acima do teto de 12%, ou para quem prevê resgates em prazos curtos.

Tabela regressiva versus progressiva

A tabela regressiva (definitiva) parte de 35% (resgates em menos de 2 anos) e cai 5 pontos a cada 2 anos até estabilizar em 10% após 10 anos — ela é por aporte (FIFO), não por saldo. A progressiva usa as alíquotas mensais do IR (de 0% a 27,5%), com possibilidade de compensação na declaração anual. Para previdência de longo prazo, a regressiva quase sempre vence; a progressiva pode fazer sentido em resgates curtos com renda muito baixa no momento.

Reinvestir a restituição: o detalhe que muda tudo

A vantagem matemática do PGBL existe principalmente porque a restituição anual pode ser reinvestida e capitalizada por décadas. Se o investidor gasta a restituição todo ano, o efeito desaparece e o PGBL passa a perder para o VGBL na maioria dos cenários. Por isso a calculadora liga o reinvestimento por padrão: é a única comparação honesta.

Combinação PGBL + VGBL na prática

Não é necessário escolher um ou outro. Quem ganha bem e contribui acima de 12% da renda anual deve combinar: aportar exatamente 12% no PGBL para captar a dedução máxima, e direcionar todo o excedente ao VGBL. Assim aproveita o benefício fiscal sem cair na armadilha da dupla tributação.