Por qué empezar ahora: el valor del tiempo en el ahorro para la jubilación

"Empezaré a ahorrar para la jubilación cuando gane más." Es la frase financiera más universalmente tentadora —y posiblemente la más cara. La jubilación es el único objetivo financiero en el que el tiempo, y no los ingresos, es la variable dominante. Un camarero que empezó a ahorrar a los 22 superará a un médico que empezó a los 38, incluso si el médico ahorra tres veces más al mes. Eso no es motivación; es simple aritmética.

Esta es la Parte 1 de 6 de nuestra serie Esenciales de la Jubilación: Una Guía Globalmente Aplicable. La serie está diseñada para ser aplicable dondequiera que viva usted; haremos referencia a cuentas nacionales específicas únicamente cuando hablemos de conceptos que realmente difieren entre jurisdicciones. Hoy: por qué empezar ahora supera a casi cualquier otra decisión financiera que pueda tomar.

La matemática del interés compuesto (una vez más, porque importa)

Probablemente ya haya leído una docena de explicaciones sobre el interés compuesto. Seremos breves, pero conviene insistir, porque la mayoría de las personas comprende intelectualmente el interés compuesto y, aun así, lo subestima en su comportamiento.

Tomemos tres ahorradores, cada uno aportando 300 €/mes con una rentabilidad real anual del 6 %:

| Ahorrador | Empieza a los | Termina a los | Aporte total | Valor a los 65 años | |---|---|---|---|---| | Ana | 22 | 65 (43 años) | 154.800 € | ~723.000 € | | Bruno | 32 | 65 (33 años) | 118.800 € | ~385.000 € | | Carla | 42 | 65 (23 años) | 82.800 € | ~186.000 € |

Ana aporta solo un 30 % más que Carla y termina con casi 4 veces más capital. Los 20 años adicionales de capitalización hacen mucho más trabajo del que jamás podrían hacer las aportaciones adicionales.

Aún más llamativa es la versión de "parar pronto": una persona que aporta entre los 22 y los 32 años (apenas 10 años, 36.000 € en total) y luego deja la cuenta intacta, termina por delante de alguien que empieza a los 35 y aporta durante 30 años seguidos. Hicimos los cálculos en nuestra guía de interés compuesto: el inicio temprano, aunque se abandone, vence al inicio tardío que nunca se detiene.

Haga sus propios cálculos en la calculadora de interés compuesto. La primera vez que lo vea representado gráficamente con sus propios datos suele resultar más convincente que cualquier artículo.

Por qué la jubilación es distinta a cualquier otro objetivo

Para la mayoría de los objetivos financieros —fondo de emergencia, entrada de la vivienda, pagar un coche— ahorrar más importa más que el tiempo. Puede comprimir el plazo ahorrando con más intensidad. ¿Quiere la entrada de la casa en 3 años en vez de 5? Ahorre más, trabaje horas extras, llegue antes.

La jubilación rompe ese patrón. La matemática está tan dominada por el interés compuesto que, literalmente, no se puede compensar un inicio tardío sin un compromiso de estilo de vida absurdo. Para igualar el resultado de Ana empezando a los 42, Carla tendría que aportar aproximadamente 1.170 €/mes: casi 4 veces la cantidad, cada mes, durante 23 años.

Por eso el tiempo es la verdadera moneda de la planificación de la jubilación. No se puede recuperar tiempo, por mucho que crezcan sus ingresos.

"Pero todavía no puedo permitírmelo"

Esta es la razón universalmente creída —y casi universalmente equivocada— para retrasar el ahorro. Tres motivos por los que suele estar equivocada:

Razón 1: Las cantidades pequeñas se capitalizan enormemente

Una persona de 22 años que ahorre apenas 50 €/mes con una rentabilidad real del 6 % termina con ~120.000 € a los 65. 50 € al mes equivalen, más o menos, a dos comidas fuera de casa por semana. Dos almuerzos a la semana = 120.000 € de seguridad para la jubilación. Visto así, el intercambio cambia.

Razón 2: Las cuentas con ventajas fiscales lo abaratan más de lo que parece

En la mayoría de las jurisdicciones, las aportaciones a la jubilación reducen la renta imponible (Traditional IRA / 401(k) en EE. UU., Riester/Rürup en Alemania, PER en Francia, esquemas tipo ISA en el Reino Unido, RRSP en Canadá, Planes de Pensiones en España, etc.) o crecen libres de impuestos. Cubrimos los detalles en la Parte 3, pero el resumen: aportar 100 € puede costarle solo 70 € en términos de dinero neto tras la deducción fiscal.

Razón 3: La aportación del empleador es dinero gratis

Si su empleador ofrece una aportación de contrapartida y usted no la está capturando por completo, está rechazando efectivo. No es una metáfora: la aportación forma parte de su retribución. Muchas personas dejan sobre la mesa entre un 3 % y un 6 % de su salario cada año durante décadas y luego se preguntan por qué la jubilación se ve apretada.

El costo de un año de retraso

Aquí hay una cifra que vale la pena memorizar. Para un ahorrador típico, cada año de retraso entre los 25 y los 65 cuesta aproximadamente entre un 8 % y un 10 % del valor final de la cartera. Es decir, esperar de los 25 a los 35 —el típico "empezaré cuando tenga 35"— le cuesta alrededor del 50 % al 60 % de lo que de otro modo tendría.

¿Por qué tanto? Dos efectos del interés compuesto que juegan en su contra:

1. 1Los años perdidos son los más potentes (porque son los que más tiempo se capitalizan).
2. 2Más adelante necesitará una tasa de aportación mucho mayor para recuperarlo.

La calculadora de independencia financiera y la calculadora de rentabilidad de inversiones muestran esto con crudeza. Pruebe la misma cartera objetivo con edades de inicio de 25, 30, 35 y 40 años. Observe lo que ocurre con la aportación mensual necesaria.

"Empezar ahora" no significa empezar a lo grande

Una trampa psicológica común: la gente se convence de que, como no puede ahorrar todavía la "cantidad correcta", también puede no ahorrar nada. Esta es la peor lógica posible.

Una mejor manera de plantearlo:

• Etapa 1 — Clavar la bandera. Abra la cuenta. Aporte algo, aunque sea 25 €/mes. El hábito, la cuenta y el pequeño saldo inicial importan más que el monto.
• Etapa 2 — Capturar la aportación del empleador. Tan pronto como sea posible, aporte lo suficiente para capturar cualquier contrapartida del empleador. Es dinero gratis innegociable.
• Etapa 3 — Llegar al 10 %. Apunte a ahorrar el 10 % del ingreso bruto para la jubilación. Es aproximadamente el nivel con el que una carrera de 40 años produce una jubilación cómoda con un estilo de vida típico.
• Etapa 4 — Subir al 15–20 %. Si la jubilación le importa, o si empezó tarde, el 15 % es más honesto. El 20 % si quiere opciones como la jubilación anticipada.

No tiene que empezar en la Etapa 4. Solo tiene que empezar.

Qué significa realmente "jubilación" en esta serie

Una nota definitoria, porque "jubilación" significa cosas distintas en contextos distintos.

Cuando hablamos de jubilación en esta serie, nos referimos al punto en el que el trabajo remunerado se vuelve opcional: cuando sus ahorros, pensiones y otros ingresos pueden cubrir su estilo de vida de forma sostenible. Es una definición más útil que "los 65 años" por dos razones:

• Las edades tradicionales de jubilación son arbitrarias y están cambiando en la mayoría de los países.
• Muchos lectores persiguen objetivos distintos: jubilación anticipada total, semijubilación, "Coast FI", reducción de jornada en los 50. El mismo marco matemático aplica a todos ellos.

En otras palabras: esto va sobre libertad financiera, con la jubilación tradicional como el caso más común. Nuestra guía del movimiento FIRE profundiza en las variaciones.

Acciones para esta semana

1. 1Haga sus propios cálculos en la calculadora de interés compuesto. Pruebe empezar hoy frente a empezar dentro de 5 años. La brecha le sorprenderá.
2. 2Identifique la aportación de su empleador (si la hay). ¿Está capturando el total? Si no, aumente su aportación lo suficiente para capturarla. Es la jugada financiera con mayor retorno disponible para la mayoría de los empleados.
3. 3Abra hoy una cuenta de jubilación si no tiene una. Incluso aportando el mínimo para empezar. El hábito y la cuenta importan más que la cantidad.
4. 4Calcule un número: "¿Qué porcentaje de mi ingreso bruto estoy ahorrando actualmente para la jubilación?" Sea honesto. Volveremos a esta cifra en la Parte 2 cuando averigüemos qué necesita realmente.

La próxima semana, en la Parte 2, responderemos a la pregunta que paraliza la mayoría de la planificación de la jubilación: ¿cuánto dinero necesito realmente? Cubriremos la regla del 4 %, sus límites y cómo fijar un objetivo que no sea ni paralizante ni ingenuo.