Calculateur d'Actions de Croissance vs Dividendes
Deux actions, deux profils de rendement, trois résultats. Attribuez à l'action de croissance et à l'action à dividendes leur propre croissance du prix et leur rendement, puis voyez laquelle construit le plus de patrimoine après impôts dans le temps.
1Ce que vous investissez
$US
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optionnel
yr
2Les deux stratégies
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Rendement total 12.5% par an
3Compte et comportement
% / yr
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Rendement total 12% par an
4Compte et fiscalité
Type de compte
%
%
Après 20 ans, après impôts
Total investi130 000
Croissance +42 656
Action de croissance ends 42 656 ahead of the dividend stock (reinvested) in after-tax wealth, helped by its 12.5% total return and deferring tax to the end.
Action de croissanceLe plus apres impots
12.5% rendement total
519 408 apres impots
Valeur finale585 375Dividendes recus19 495Impôt sur les plus-values−65 967
Dividende · reinvesti
12% rendement total
476 752 apres impots
Valeur finale517 800Dividendes recus142 685Impôt sur les dividendes−28 537Impôt sur les plus-values−41 048
Dividende · comme revenu
12% rendement total
384 831 apres impots
Valeur de l'action300 943Liquidites des dividendes83 889Impôt sur les dividendes−20 972Impôt sur les plus-values−30 166
Action de croissanceDividende · reinvestiDividende · comme revenu
$US609k
$US457k
$US304k
$US152k
$US0
maintenant4y8y12y16y20y
L'action a dividendes a paye 28 537 d'impot sur les dividendes sur 20 ans lors du reinvestissement, de l'argent qui a quitte le pot et cesse de composer. L'action de croissance a differe presque tout son impot jusqu'a la fin, c'est l'avantage discret derriere l'ecart.
Revenu de l'action a dividendes en annee 20
10 129 / an apres impots
12 661 brut a un rendement de 4%. Liquidites depensables sans vendre une action.
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Comment utiliser ce calculateur
Deux actions, deux profils, une comparaison.
1
Définir votre investissement
Dans la carte 1, entrez votre solde initial, toute cotisation mensuelle et le nombre d'années de détention. Nous préremplissons le solde à partir de vos comptes liés lorsque vous êtes connecté.
2
Décrire l'action de croissance
Dans la carte 2, attribuez à l'action de croissance sa propre croissance du prix et un petit rendement de dividende éventuel. Son rendement total est la somme des deux ; rien n'est forcé à correspondre à l'action à dividendes.
3
Décrire l'action à dividendes
Dans la carte 3, définissez la croissance du prix plus faible de l'action à dividendes et son rendement plus élevé. Un vrai payeur de dividendes croît généralement plus lentement en prix mais vous verse plus de liquidités en cours de route.
4
Définir le compte et l'impôt, puis comparer
Dans la carte 4, choisissez un compte imposable ou avantageux et les taux d'imposition. Les résultats montrent l'action de croissance face à l'action à dividendes, réinvestis et pris comme revenu, après impôts.
Concepts clés
Pourquoi les dividendes et la croissance ne sont pas ce qu'ils semblent.
Rendement total = croissance + rendement
Le rendement total d'une action est sa variation de prix plus ses dividendes. Ici, vous définissez la croissance et le rendement de chaque action indépendamment, ce qui vous permet de modéliser une véritable action de croissance (forte hausse du prix, peu de rendement) face à une action à dividendes (croissance plus lente, rendement plus élevé), avec les rendements totaux que vous jugez réalistes.
Frein fiscal des dividendes
Dans un compte imposable, les dividendes sont taxés l'année de leur versement, même s'ils sont réinvestis. Cet impôt quitte le capital et cesse de se composer. La croissance du prix n'est taxée que lorsque vous vendez, elle se compose donc intacte pendant des années. Plus le rendement est élevé, plus ce frein mord.
Réinvestir vs prendre un revenu
Les dividendes réinvestis achètent plus d'actions et continuent de se composer. Les dividendes pris en espèces vous donnent un revenu dépensable maintenant mais renoncent à cette croissance, donc la position en actions finit plus petite. Nous montrons les deux pour que vous puissiez voir le coût complet de prendre le revenu.
Dividendes qualifiés
Aux États-Unis, les dividendes qualifiés et les plus-values à long terme sont souvent taxés au même taux. Quand l'action à dividendes croît aussi plus lentement, la capacité de l'action de croissance à différer tout son impôt jusqu'à la fin devient un avantage réel et composé dans un compte imposable.
Le compte avantageux change tout
Dans un compte fiscalement avantageux (IRA, 401(k), ISA), les dividendes ne sont pas taxés au moment de leur versement, donc le frein disparaît. La comparaison se résume alors uniquement à quelle action a le rendement total le plus élevé et si vous réinvestissez, pas à l'impôt du tout.
Revenu que vous pouvez dépenser
L'attrait de l'action à dividendes est un revenu sans vendre : un salaire du portefeuille qui est utile en retraite et psychologiquement plus facile à garder en période de baisse. Le coût est généralement un capital final plus petit. L'outil montre les deux faces de cet arbitrage.
Rendement sur coût d'achat (yield on cost)
Votre dividende annuel actuel divisé par ce que vous avez payé à l'origine pour la position, et non par le cours du jour. Comme ce calculateur applique un rendement constant à un solde croissant, le versement en espèces augmente avec la hausse du cours : une action achetée à 4 % de rendement dont le versement croît de 8 % par an atteint environ 18,6 % de rendement sur coût après 20 ans, doublant à peu près tous les 9 ans. C'est un chiffre agréable à suivre, mais pour décider quoi détenir aujourd'hui, seuls comptent le rendement actuel et le rendement total attendu.
Le détachement du dividende
Un dividende n'est pas de l'argent gratuit : à la date de détachement, le cours baisse à peu près du montant versé, car ce cash a quitté l'entreprise. Un versement convertit une partie de votre position en liquidités au lieu de créer de la valeur nouvelle, et dans un compte imposable il déclenche l'impôt à ce moment-là. C'est pourquoi l'outil demande séparément croissance du cours et rendement : ensemble, ils forment le rendement total, et une action versant 4 % en croissant de 4 % délivre le même total de 8 % qu'une pure valeur de croissance, réparti autrement et imposé plus tôt.
Conseils pour choisir une stratégie
Prenez la décision les yeux ouverts.
Garder les payeurs de dividendes dans un compte avantageux
Un IRA, 401(k) ou ISA élimine le frein fiscal annuel.
Ne pas courir après le rendement
Un rendement très élevé est souvent un avertissement, pas un cadeau.
Réinvestir jusqu'à avoir besoin de l'argent
Pendant les années d'accumulation, réinvestir les dividendes garde chaque euro en croissance.
Soyez honnête sur la croissance
Le résultat dépend des taux de croissance que vous supposez. Une action à dividendes qui égale véritablement le rendement total d'une action de croissance est rare ; définissez la croissance du prix selon ce que vous attendez réellement, pas pour prouver un point.
Penser au long terme
L'écart dû au frein fiscal est faible la première année et se compose. Sur trente ans, il peut devenir important, donc plus vous détenez longtemps, plus le report favorise l'action à faible rendement et forte croissance dans un compte imposable.
Vérifiez le taux de distribution
Avant de croire un rendement, regardez quelle part des bénéfices il absorbe. Au-delà d'environ 70 à 80 % des profits, la marge de sécurité est mince, et une coupe du dividende frappe généralement le cours autant que vos revenus.
FAQ
Les deux actions doivent-elles avoir le même rendement total ?+
Non. Vous définissez la croissance du prix et le rendement de chaque action indépendamment, donc leurs rendements totaux peuvent différer, ce qui est réaliste : une action de croissance et une action à dividendes offrent rarement le même total. Si vous souhaitez un test à conditions égales, réglez simplement les taux de croissance pour que les totaux correspondent ; le choix est le vôtre, pas imposé par l'outil.
Pourquoi montrer l'action à dividendes deux fois ?+
Parce que réinvestir ou dépenser les dividendes mène à des résultats très différents. Réinvestis, les dividendes achètent plus d'actions et se composent. Pris comme revenu, ils quittent la position en espèces, donc l'action finit plus petite mais vous avez collecté de l'argent dépensable en cours de route. Voir les deux rend le coût du revenu évident.
Comment les dividendes sont-ils taxés ici ?+
Dans un compte imposable, chaque dividende est taxé l'année de son versement au taux que vous définissez, qu'il soit réinvesti ou non. La croissance du prix n'est taxée qu'à la fin, sur le gain, au taux des plus-values. Dans un compte avantageux, ni l'un ni l'autre n'est taxé en cours de route.
Qu'est-ce que la « valeur après impôts » ?+
C'est ce que vous garderiez si vous vendiez tout à la fin. Nous prenons la position finale, soustrayons l'impôt sur les plus-values sur le gain, et pour le cas non réinvesti, ajoutons les dividendes en espèces que vous avez déjà collectés (qui ont été taxés au moment de leur versement). C'est le chiffre honnête, entièrement liquidé, pour comparer.
Pourquoi l'action de croissance gagne-t-elle souvent dans un compte imposable ?+
Deux avantages de capitalisation s'alignent : elle a généralement la croissance du prix la plus élevée, et elle verse peu ou pas de dividendes, donc presque aucun de ses rendements n'est taxé avant la vente. L'action à dividendes paie l'impôt chaque année, et cet argent cesse de se composer. Dans un compte avantageux, le second avantage disparaît.
Prend-il en compte l'inflation ou les frais ?+
Non. Tous les chiffres sont nominaux et avant frais. Pour une modélisation après inflation et après frais d'un portefeuille unique, utilisez le Calculateur de Rendement d'Investissement. Cet outil est centré spécifiquement sur l'arbitrage croissance contre dividendes.
Quel portefeuille faut-il pour vivre de ses dividendes ?+
Divisez le revenu souhaité par un rendement réaliste. Pour 24 000 par an à 4 % de rendement, il faut environ 600 000 ; à 3 %, environ 800 000. L'impôt relève la barre : avec 20 % d'impôt sur les dividendes, il faut 30 000 bruts pour garder 24 000, soit environ 750 000 à 4 %. Réglez ci-dessus le rendement de l'action à dividendes et votre taux d'imposition, puis consultez l'encadré de revenus pour voir ce que vos propres chiffres verseraient la dernière année.
Qu'est-ce qu'un DRIP (plan de réinvestissement des dividendes) ?+
Un dispositif par lequel votre courtier réinvestit automatiquement chaque dividende en nouvelles actions, souvent fractionnées, sans aucune démarche. C'est exactement ce que modélise ici le scénario réinvesti : chaque versement, après l'éventuel impôt sur les dividendes, retourne directement dans la position et continue de composer. Attention : le réinvestissement automatique n'évite pas l'impôt dans un compte imposable ; le dividende est imposé l'année de son versement, que vous preniez le cash ou non.
Qu'est-ce qu'un bon rendement du dividende ?+
Les grands marchés actions ont récemment rapporté environ 1 à 2 %, et les valeurs à dividendes classiques ou les fonds spécialisés se situent le plus souvent entre 2 et 4 %. Les rendements de 6 % et plus méritent la méfiance plutôt que l'enthousiasme : ils traduisent souvent un cours en chute ou un versement que l'entreprise ne pourra peut-être pas tenir. Plutôt que de chercher un chiffre magique, saisissez ci-dessus un couple rendement-croissance plausible et jugez le résultat sur le patrimoine total après impôts.
Le revenu de dividendes augmente-t-il avec le temps ?+
Oui. Le rendement que vous fixez reste constant en pourcentage, mais il s'applique à un solde qui monte avec la croissance du cours et les versements, si bien que le montant en espèces grimpe chaque année. Sur un achat unique, un rendement de 4 % avec 8 % de croissance du cours produit un revenu qui double environ tous les 9 ans. L'encadré de revenus sous les résultats affiche le versement de la dernière année dans le scénario dividendes en revenu, après le taux d'impôt que vous avez fixé.
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Chaque action a sa propre croissance du prix et son propre rendement de dividende, définis indépendamment. Les dividendes dans un compte imposable sont taxés chaque année au taux que vous définissez ; les plus-values sont taxées une seule fois, à la fin, sur le gain au-dessus de la base. Pas mensuels, cotisations en fin de mois, taux constants, pas d'inflation ni de frais. Illustratif, pas un conseil financier.
Croissance du prix et rendement indépendants par action, impôt annuel sur les dividendes vs impôt différé sur les plus-values · nominal, illustratif, pas un conseil