Calculadora de Ações de Crescimento vs Dividendos
Duas ações, dois perfis de retorno, três resultados. Defina o crescimento de preço e o rendimento de cada ação e veja qual constrói mais patrimônio após impostos ao longo do tempo.
1O que você investe
R$
R$
opcional
yr
2Ação de crescimento
% / yr
% / yr
Retorno total 12.5% ao ano
3Ação de dividendos
% / yr
% / yr
Retorno total 12% ao ano
4Conta e impostos
Tipo de conta
%
%
Após 20 anos, depois de impostos
Total investido130.000
Crescimento +42.656
Acao de crescimento termina 42.656 à frente da ação de dividendos (reinvestidos) em patrimônio após impostos, graças ao retorno total de 12.5% e ao imposto adiado para o fim.
Acao de crescimentoMais apos impostos
12.5% retorno total
519.408 apos impostos
Valor final585.375Dividendos recebidos19.495Imposto sobre ganhos de capital−65.967
Dividendo · reinvestido
12% retorno total
476.752 apos impostos
Valor final517.800Dividendos recebidos142.685Imposto sobre dividendos−28.537Imposto sobre ganhos de capital−41.048
Dividendo · como renda
12% retorno total
384.831 apos impostos
Valor das acoes300.943Dinheiro de dividendos83.889Imposto sobre dividendos−20.972Imposto sobre ganhos de capital−30.166
Acao de crescimentoDividendo · reinvestidoDividendo · como renda
R$609k
R$457k
R$304k
R$152k
R$0
agora4y8y12y16y20y
A acao de dividendos pagou 28.537 em imposto sobre dividendos ao longo de 20 anos ao reinvestir, dinheiro que saiu do bolo e parou de capitalizar. A acao de crescimento adiou quase todo o seu imposto ate o final, essa e a vantagem silenciosa por tras da diferenca.
Renda da acao de dividendos no ano 20
10.129 / ano apos impostos
12.661 bruto a um rendimento de 4%. Dinheiro gastavel sem vender uma acao.
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Como usar esta calculadora
Duas ações, dois perfis, uma comparação.
1
Definir o que investe
No cartão 1, insira seu saldo inicial, qualquer aporte mensal e por quantos anos vai manter. Preenchemos o saldo a partir das suas contas cadastradas quando você está logado.
2
Descrever a ação de crescimento
No cartão 2, defina o crescimento de preço e qualquer pequeno rendimento de dividendos da ação de crescimento. O retorno total é a soma dos dois; nada é forçado a igualar a ação de dividendos.
3
Descrever a ação de dividendos
No cartão 3, defina o crescimento de preço mais baixo e o rendimento mais alto da ação de dividendos. Uma pagadora de dividendos real geralmente cresce mais devagar em preço, mas entrega mais dinheiro no caminho.
4
Definir conta e impostos, depois comparar
No cartão 4, escolha uma conta tributável ou isenta e as alíquotas de impostos. Os resultados mostram a ação de crescimento contra a ação de dividendos tanto reinvestida quanto como renda, após impostos.
Conceitos-chave
Por que dividendos e crescimento não são o que parecem.
Retorno total = crescimento + rendimento
O retorno total de uma ação é a mudança de preço mais seus dividendos. Aqui você define o crescimento e rendimento de cada ação independentemente, podendo modelar uma verdadeira ação de crescimento (alto crescimento de preço, pouco rendimento) contra uma ação de dividendos (crescimento mais lento, rendimento mais alto), com os retornos totais que você considerar realistas.
Arrasto fiscal por dividendos
Em uma conta tributável, os dividendos são tributados no ano em que são pagos, mesmo se reinvestidos. Esse imposto sai do patrimônio e para de compor. O crescimento de preço é tributado apenas quando você vende, então compõe intocado por anos. Quanto maior o rendimento, mais esse arrasto pesa.
Reinvestir vs receber renda
Dividendos reinvestidos compram mais ações e continuam compondo. Dividendos recebidos como dinheiro dão renda gastável agora, mas abrem mão desse crescimento, então a posição em ações termina menor. Mostramos ambos para que você veja o custo total de receber a renda.
Dividendos qualificados
Nos EUA, dividendos qualificados e ganhos de capital de longo prazo costumam ser tributados na mesma alíquota. Quando a ação de dividendos também cresce mais devagar, a capacidade da ação de crescimento de adiar todo o seu imposto para o final se torna uma vantagem real e composta em uma conta tributável.
A conta isenta muda tudo
Em uma conta isenta de impostos (IRA, 401(k), ISA) os dividendos não são tributados quando chegam, então o arrasto desaparece. A comparação se resume puramente a qual ação tem o retorno total mais alto e se você reinveste, não a impostos.
Renda que você pode gastar
O apelo da ação de dividendos é dinheiro sem vender: um pagamento do portfólio que é útil na aposentadoria e psicologicamente mais fácil de manter em uma queda. O custo geralmente é um patrimônio final menor. A ferramenta mostra os dois lados dessa troca.
Yield on cost (retorno sobre o custo)
Seu dividendo anual atual dividido pelo que você pagou originalmente pela posição, e não pelo preço de hoje. Como esta calculadora aplica um yield constante a um saldo crescente, o pagamento em dinheiro sobe junto com o preço: uma ação comprada com yield de 4% cujo pagamento cresce 8% ao ano chega a cerca de 18,6% de yield on cost após 20 anos, dobrando mais ou menos a cada 9 anos. É um número gostoso de acompanhar, mas para decidir o que manter hoje só importam o yield atual e o retorno total esperado.
A queda do preço na data ex-dividendo
Dividendo não é dinheiro grátis: na data ex-dividendo, o preço da ação cai aproximadamente o valor distribuído, porque esse caixa saiu da empresa. Uma distribuição converte parte da sua posição em dinheiro em vez de criar valor novo, e em conta tributável gera imposto naquele momento. Por isso a ferramenta pede separadamente o crescimento do preço e o yield: juntos eles formam o retorno total, e uma ação que paga 4% crescendo 4% entrega os mesmos 8% totais de uma ação de puro crescimento, só que divididos de outro jeito e tributados antes.
Dicas para escolher uma estratégia
Tome a decisão de olhos abertos.
Manter pagadores de dividendos em conta isenta
Um IRA, 401(k) ou ISA elimina o arrasto fiscal anual.
Não persiga rendimento
Um rendimento muito alto costuma ser um alerta, não um presente.
Reinvestir até precisar do dinheiro
Nos anos de acumulação, reinvestir dividendos mantém cada real crescendo.
Seja honesto sobre o crescimento
O resultado depende das taxas de crescimento que você assume. Uma ação de dividendos que realmente iguala o retorno total de uma ação de crescimento é rara; defina o crescimento de preço para o que você genuinamente espera, não para provar um ponto.
Considere o horizonte longo
A diferença do arrasto fiscal é pequena no ano um e se compõe. Ao longo de trinta anos pode ser grande, então quanto mais tempo você mantém, mais o diferimento favorece a ação de menor rendimento e maior crescimento em uma conta tributável.
Confira o payout ratio
Antes de confiar em um yield, veja que fatia do lucro ele consome. Distribuições acima de uns 70 a 80% dos lucros deixam pouca margem para imprevistos, e um corte de dividendo costuma atingir o preço da ação além da sua renda.
Perguntas Frequentes
As duas ações precisam ter o mesmo retorno total?+
Não. Você define o crescimento de preço e o rendimento de cada ação independentemente, então os retornos totais podem diferir, o que é realista: uma ação de crescimento e uma de dividendos raramente entregam o mesmo total. Se quiser um teste equivalente, basta definir os crescimentos de modo que os totais coincidam; a escolha é sua, não forçada pela ferramenta.
Por que mostrar a ação de dividendos duas vezes?+
Porque reinvestir versus gastar dividendos leva a lugares muito diferentes. Reinvestidos, os dividendos compram mais ações e compõem. Recebidos como renda, saem da posição como dinheiro, então a ação termina menor, mas você coletou dinheiro gastável no caminho. Ver ambos torna o custo da renda óbvio.
Como os dividendos são tributados aqui?+
Em uma conta tributável, cada dividendo é tributado no ano em que é pago na alíquota que você definir, sendo reinvestido ou não. O crescimento de preço é tributado apenas no final, sobre o ganho, na alíquota de ganhos de capital. Em uma conta isenta, nenhum dos dois é tributado no caminho.
O que é "valor após impostos"?+
É o que você ficaria se vendesse tudo no final. Pegamos a posição final, subtraímos o imposto sobre ganhos de capital no ganho, e para o caso de não reinvestimento somamos os dividendos em dinheiro já coletados (que foram tributados quando chegaram). É o número honesto e totalmente liquidado para comparar.
Por que a ação de crescimento costuma ganhar em conta tributável?+
Duas vantagens de composição se alinham: ela geralmente tem o crescimento de preço mais alto, e paga pouco ou nenhum dividendo, então quase nenhum retorno é tributado até a venda. A ação de dividendos paga imposto todo ano, e esse dinheiro para de compor. Em uma conta isenta, a segunda vantagem desaparece.
Considera inflação ou taxas?+
Não. Todos os valores são nominais e antes de taxas. Para modelagem pós-inflação e pós-taxas de um único portfólio, use a Calculadora de Retorno de Investimentos. Esta ferramenta é focada especificamente na comparação crescimento versus dividendos.
De que carteira preciso para viver de dividendos?+
Divida a renda desejada por um yield realista. Para 24.000 por ano com yield de 4%, você precisa de cerca de 600.000; a 3%, cerca de 800.000. O imposto eleva a barra: com 20% de imposto sobre dividendos, são necessários 30.000 brutos para ficar com 24.000, cerca de 750.000 a 4%. Ajuste acima o yield da ação de dividendos e sua alíquota, e confira o destaque de renda para ver quanto os seus próprios números pagariam no último ano.
O que é um DRIP (plano de reinvestimento de dividendos)?+
Um mecanismo em que a corretora usa automaticamente cada dividendo para comprar mais ações, muitas vezes frações, sem nenhum passo manual. É exatamente o que o cenário reinvestido modela aqui: cada pagamento, descontado o imposto sobre dividendos, volta direto para a posição e continua compondo. Atenção: o reinvestimento automático não evita imposto em conta tributável; o dividendo é tributado no ano em que é pago, quer você saque o dinheiro ou não.
O que é um bom dividend yield?+
Os mercados de ações amplos renderam recentemente cerca de 1 a 2%, e ações de dividendos clássicas ou fundos focados em dividendos costumam ficar entre 2 e 4%. Yields de 6% para cima merecem desconfiança, não empolgação: muitas vezes refletem um preço que caiu ou uma distribuição que a empresa talvez não sustente. Em vez de caçar um número mágico, informe acima um par plausível de yield e crescimento e julgue o resultado pela riqueza total depois dos impostos.
A renda de dividendos cresce com o tempo?+
Sim. O yield que você define fica constante em percentual, mas incide sobre um saldo que sobe com o crescimento do preço e com os aportes, então o valor em dinheiro aumenta a cada ano. Em uma compra única, um yield de 4% com crescimento de preço de 8% gera uma renda que dobra mais ou menos a cada 9 anos. O destaque de renda abaixo dos resultados mostra o pagamento do último ano no cenário de dividendos como renda, já com a alíquota de dividendos que você definiu.
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Cada ação tem seu próprio crescimento de preço e rendimento de dividendos, definidos independentemente. Dividendos em conta tributável são tributados a cada ano na alíquota que você definir; ganhos de capital são tributados uma vez, no final, sobre o ganho acima do custo. Passos mensais, aportes no final do mês, taxas constantes, sem inflação ou taxas. Ilustrativo, não é aconselhamento financeiro.
Crescimento de preço e rendimento independentes por ação, imposto anual sobre dividendos vs imposto diferido sobre ganhos de capital · nominal, ilustrativo, não é aconselhamento