Calcolatore azioni growth vs dividendi
Due titoli, due profili di rendimento, tre esiti. Assegni al titolo growth e al titolo da dividendo una propria crescita del prezzo e un proprio rendimento da dividendi, poi veda quale costruisce più patrimonio al netto delle imposte nel tempo.
1Quanto investe
USD
USD
facoltativo
yr
2Titolo growth
% / yr
% / yr
Rendimento totale 12.5% l'anno
3Titolo da dividendo
% / yr
% / yr
Rendimento totale 12% l'anno
4Conto e imposte
Tipo di conto
%
%
Dopo 20 anni, al netto delle imposte
Totale versato130.000
Growth +42.656
Titolo growth chiude con 42.656 di patrimonio netto d'imposta in più rispetto al titolo da dividendo (reinvestito), grazie al rendimento totale del 12.5% e al rinvio delle imposte alla fine.
Titolo growthIl migliore al netto
12.5% rendimento totale
519.408 al netto delle imposte
Valore finale585.375Dividendi incassati19.495Imposta sulle plusvalenze−65.967
Dividendo · reinvestito
12% rendimento totale
476.752 al netto delle imposte
Valore finale517.800Dividendi incassati142.685Imposta sui dividendi−28.537Imposta sulle plusvalenze−41.048
Dividendo · come reddito
12% rendimento totale
384.831 al netto delle imposte
Valore del titolo300.943Liquidità dai dividendi83.889Imposta sui dividendi−20.972Imposta sulle plusvalenze−30.166
Titolo growthDividendo · reinvestitoDividendo · come reddito
USD609k
USD457k
USD304k
USD152k
USD0
oggi4y8y12y16y20y
Il titolo da dividendo, reinvestito, ha pagato 28.537 di imposte sui dividendi in 20 anni: denaro uscito dal capitale che ha smesso di rendere. Il titolo growth ha rinviato quasi tutte le imposte alla fine, ed è questo il vantaggio silenzioso dietro la differenza.
Reddito generato dal titolo da dividendo nell'anno 20
10.129 / anno al netto
12.661 lordi con un rendimento del 4%. Liquidità spendibile senza vendere nemmeno un'azione.
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Come usare questo calcolatore
Due titoli, due profili, un confronto.
1
Imposti quanto investe
Nella scheda 1 inserisca il saldo iniziale, l'eventuale versamento mensile e per quanti anni terrà l'investimento. Se ha effettuato l'accesso, precompiliamo il saldo dai Suoi conti collegati.
2
Descriva il titolo growth
Nella scheda 2 assegni al titolo growth una propria crescita del prezzo e un eventuale piccolo rendimento da dividendi. Il rendimento totale è la somma dei due; nulla lo obbliga a coincidere con quello del titolo da dividendo.
3
Descriva il titolo da dividendo
Nella scheda 3 imposti la crescita del prezzo più bassa e il rendimento da dividendi più alto del titolo da dividendo. Un vero titolo da dividendo di solito cresce meno di prezzo, ma Le distribuisce più liquidità lungo il percorso.
4
Imposti conto e imposte, poi confronti
Nella scheda 4 scelga un conto tassato o agevolato e le aliquote. I risultati mettono a confronto il titolo growth con il titolo da dividendo, sia reinvestito sia incassato come reddito, al netto delle imposte.
Concetti chiave
Perché dividendi e crescita non sono ciò che sembrano.
Rendimento totale = crescita + dividendi
Il rendimento totale di un titolo è la variazione del prezzo più i dividendi. Qui imposta crescita e rendimento da dividendi di ciascun titolo in modo indipendente, così può modellare un vero titolo growth (forte crescita del prezzo, pochi dividendi) contro un titolo da dividendo (crescita più lenta, dividendi più alti), con i rendimenti totali che ritiene realistici.
Il freno fiscale dei dividendi
In un conto tassato i dividendi sono tassati nell'anno in cui vengono pagati, anche se reinvestiti. Quell'imposta esce dal capitale e smette di rendere. La crescita del prezzo è tassata solo quando vende, quindi si capitalizza intatta per anni. Più alto è il rendimento da dividendi, più il freno si fa sentire.
Reinvestire o incassare
I dividendi reinvestiti comprano altre azioni e continuano a capitalizzarsi. I dividendi incassati Le danno reddito spendibile subito, ma rinunciano a quella crescita, quindi la posizione finale è più piccola. Mostriamo entrambi i casi perché veda il costo pieno di incassare il reddito.
Qualified dividends
Negli Stati Uniti i qualified dividends e le plusvalenze a lungo termine sono spesso tassati alla stessa aliquota. Se il titolo da dividendo cresce anche più lentamente, la capacità del titolo growth di rinviare tutte le imposte alla fine diventa in un conto tassato un vantaggio reale, che si accumula.
Il conto agevolato cambia tutto
In un conto agevolato (IRA, 401(k), ISA) i dividendi non sono tassati quando arrivano, quindi il freno scompare. Il confronto si riduce allora a quale titolo ha il rendimento totale più alto e se reinveste, non più alle imposte.
Un reddito da spendere
Il fascino del titolo da dividendo è la liquidità senza vendere: uno stipendio dal portafoglio, utile in pensione e psicologicamente più facile da mantenere nei ribassi. Il prezzo è di solito un capitale finale più piccolo. Lo strumento mostra entrambi i lati del compromesso.
Rendimento sul costo
Il dividendo annuo attuale diviso per quanto ha pagato in origine la posizione, non per il prezzo di oggi. Poiché questo calcolatore applica un rendimento costante a un saldo che cresce, l'importo distribuito sale con il prezzo: un titolo acquistato con un rendimento del 4% il cui dividendo cresce dell'8% l'anno arriva a circa il 18,6% di rendimento sul costo dopo 20 anni, raddoppiando circa ogni 9 anni. È un numero gratificante da seguire, ma per decidere cosa tenere oggi contano solo il rendimento attuale e il rendimento totale atteso.
Il calo del prezzo allo stacco
Il dividendo non è denaro gratis: alla data di stacco il prezzo dell'azione scende all'incirca dell'importo distribuito, perché quella liquidità è uscita dalla società. La distribuzione converte parte della posizione in liquidità invece di creare nuovo valore e, in un conto tassato, fa scattare subito l'imposta. Per questo lo strumento chiede separatamente crescita del prezzo e rendimento da dividendi: insieme formano il rendimento totale, e un titolo che paga il 4% e cresce del 4% rende lo stesso 8% di un titolo puramente growth, solo ripartito diversamente e tassato prima.
Consigli per scegliere la strategia
Decida con cognizione di causa.
Titoli da dividendo nei conti agevolati
Se punta su una strategia a dividendi, un IRA, un 401(k) o un ISA elimina del tutto il freno fiscale annuo. Quando possibile, tenga le posizioni ad alto dividendo e fiscalmente inefficienti fuori dai conti tassati.
Non insegua il rendimento
Un rendimento da dividendi molto alto è spesso un campanello d'allarme, non un regalo: può segnalare un prezzo in calo o una distribuzione che la società non riesce a sostenere. Valuti una posizione sul rendimento totale e sulla solidità, non sul rendimento di facciata.
Reinvesta finché non Le serve la liquidità
Negli anni di accumulo, reinvestire i dividendi fa lavorare ogni euro. Passi a incassarli come reddito solo quando deve davvero spenderli.
Sia realistico sulla crescita
Il risultato dipende dai tassi di crescita ipotizzati. È raro che un titolo da dividendo eguagli davvero il rendimento totale di un titolo growth; imposti la crescita del prezzo che si aspetta davvero, non quella che conferma una tesi.
Pensi all'orizzonte lungo
Il divario dovuto al freno fiscale è piccolo il primo anno e poi si accumula. In trent'anni può diventare grande: più a lungo tiene l'investimento, più in un conto tassato il rinvio delle imposte favorisce il titolo con meno dividendi e più crescita.
Controlli il payout ratio
Prima di fidarsi di un rendimento, verifichi quale quota degli utili assorbe. Distribuzioni oltre il 70-80% circa degli utili lasciano poco margine per le difficoltà, e un taglio del dividendo di solito colpisce sia il prezzo dell'azione sia il Suo reddito.
Domande frequenti
I due titoli devono avere lo stesso rendimento totale?+
No. Imposta la crescita del prezzo e il rendimento da dividendi di ciascun titolo in modo indipendente, quindi i rendimenti totali possono differire, il che è realistico: un titolo growth e un titolo da dividendo raramente rendono lo stesso. Se vuole un confronto alla pari, basta impostare i tassi di crescita in modo che i totali coincidano; la scelta è Sua, non imposta dallo strumento.
Perché il titolo da dividendo compare due volte?+
Perché reinvestire o spendere i dividendi porta a esiti molto diversi. Reinvestiti, i dividendi comprano altre azioni e si capitalizzano. Incassati come reddito, escono dalla posizione sotto forma di liquidità: il titolo finisce più piccolo, ma nel frattempo ha incassato denaro spendibile. Vedere entrambi i casi rende evidente il costo del reddito.
Come sono tassati qui i dividendi?+
In un conto tassato ogni dividendo è tassato nell'anno in cui viene pagato, all'aliquota impostata, che sia reinvestito o no. La crescita del prezzo è tassata solo alla fine, sul guadagno, all'aliquota delle plusvalenze. In un conto agevolato nessuno dei due è tassato lungo il percorso.
Che cos'è il "valore al netto delle imposte"?+
È quanto Le resterebbe vendendo tutto alla fine. Prendiamo la posizione finale, sottraiamo l'imposta sulle plusvalenze e, nel caso senza reinvestimento, aggiungiamo i dividendi già incassati (tassati man mano che arrivavano). È la cifra onesta, a liquidazione completa, da confrontare.
Perché in un conto tassato vince spesso il titolo growth?+
Si sommano due vantaggi che si capitalizzano: di solito ha la crescita del prezzo più alta e paga dividendi bassi o nulli, quindi quasi nulla del suo rendimento è tassato finché non vende. Il titolo da dividendo paga imposte ogni anno, e quel denaro smette di rendere. In un conto agevolato il secondo vantaggio scompare.
Tiene conto di inflazione o costi?+
No. Tutti i valori sono nominali e al lordo dei costi. Per modellare un singolo portafoglio al netto di inflazione e costi usi il calcolatore del rendimento degli investimenti. Questo strumento si concentra specificamente sul confronto tra growth e dividendi.
Quanto deve essere grande un portafoglio per vivere di dividendi?+
Divida il reddito desiderato per un rendimento realistico. Per 24.000 l'anno con un rendimento del 4% servono circa 600.000; al 3%, circa 800.000. Le imposte alzano l'asticella: con un'imposta sui dividendi del 20% servono 30.000 lordi per tenerne 24.000, cioè circa 750.000 con un rendimento del 4%. Imposti sopra il rendimento del titolo da dividendo e la Sua aliquota, poi guardi il riquadro del reddito per vedere quanto distribuirebbero i Suoi dati nell'ultimo anno.
Che cos'è un DRIP (piano di reinvestimento dei dividendi)?+
Un meccanismo con cui il broker usa automaticamente ogni dividendo per comprare altre azioni, spesso anche frazionate, senza alcun passaggio manuale. È esattamente ciò che modella qui lo scenario reinvestito: ogni distribuzione, al netto dell'eventuale imposta sui dividendi, torna subito nella posizione e si capitalizza. Attenzione: il reinvestimento automatico non evita le imposte in un conto tassato, perché il dividendo è tassato nell'anno in cui viene pagato, che incassi la liquidità o no.
Qual è un buon rendimento da dividendi?+
I mercati azionari nel loro complesso hanno reso di recente circa l'1-2%, mentre i classici titoli da dividendo o i fondi orientati ai dividendi si collocano di solito intorno al 2-4%. Rendimenti dal 6% in su meritano sospetto più che entusiasmo: spesso riflettono un prezzo crollato o una distribuzione che la società potrebbe non sostenere. Invece di cercare un numero magico, inserisca sopra una combinazione plausibile di rendimento e crescita e giudichi il risultato sul patrimonio totale al netto delle imposte, non sul rendimento di facciata.
Il reddito da dividendi cresce nel tempo?+
Sì. Il rendimento impostato resta costante in percentuale, ma si applica a un saldo che sale con la crescita del prezzo e i versamenti, quindi l'importo in denaro aumenta ogni anno. Su un singolo acquisto, un rendimento del 4% con una crescita del prezzo dell'8% produce un reddito che raddoppia circa ogni 9 anni. Il riquadro del reddito sotto i risultati mostra la distribuzione dell'ultimo anno nello scenario con dividendi incassati, al netto dell'aliquota sui dividendi impostata.
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Ogni titolo ha una propria crescita del prezzo e un proprio rendimento da dividendi, impostati in modo indipendente. In un conto tassato i dividendi sono tassati ogni anno all'aliquota impostata; le plusvalenze sono tassate una sola volta, alla fine, sul guadagno rispetto al prezzo di carico. Passi mensili, versamenti a fine mese, tassi costanti, senza inflazione né costi. Indicativo, non è una consulenza finanziaria.
Crescita del prezzo e rendimento da dividendi indipendenti per titolo, imposta annua sui dividendi contro imposta sulle plusvalenze differita · valori nominali, indicativi, non è una consulenza