Strumento di sovrapposizione ETF
Confronti due tra gli ETF indicizzati più diffusi e scopra esattamente quanto hanno in comune: sovrapposizione per peso, posizioni condivise e le principali posizioni detenute da entrambi. Gratuito, immediato, senza registrazione.
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2Confronti due ETF qualsiasi
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Alcuni fondi non sono ancora ricercabili qui. L'X-Ray del portafoglio Premium analizza gli ETF che detiene davvero, compresi i fondi non coperti da questa ricerca.
Sovrapposizione per pesoQuasi identici
90.22%
VOO e VTI hanno 500 posizioni in comune
Posizioni in comune500
di VOO è in comune99.87%
di VTI è in comune90.33%
VOO e VTI sono quasi lo stesso fondo. Il 90.22% del loro peso è in posizioni identiche, quindi detenerli entrambi aggiunge concentrazione, non diversificazione.
Principali posizioni in comune
VOOVTI
NVDANVDA8.09%7%
AAPLAAPL7.04%6.42%
MSFTMSFT5.69%5.2%
AMZNAMZN3.84%3.47%
GOOGLGOOGL3.01%2.74%
AVGOAVGO2.65%2.42%
GOOGGOOG2.39%2.16%
METAMETA1.9%1.73%
MUMU1.63%1.49%
TSLATSLA1.56%1.43%
LLYLLY1.38%1.36%
JPMJPM1.44%1.31%
Dati e costi del fondo
| VOO | VTI | |
|---|---|---|
| TER | 0.03% | 0.03% |
| Dimensione del fondo | ≈ 1687 bn USD | ≈ 2290 bn USD |
| Domicilio | US | US |
| Dopo 10 anni | 19.616 | 19.616 |
| Dopo 20 anni | 38.480 | 38.480 |
| Dopo 30 anni | 75.485 | 75.485 |
I due fondi hanno lo stesso TER, quindi i costi non li distinguono. Crescita di 10.000 investiti a un rendimento annuo del 7%, al netto del TER di ciascun fondo: 0.03% per VOO, 0.03% per VTI. Solo TER. Spread di negoziazione, imposte e commissioni del broker non sono inclusi.
Posizioni al 4 ott 2026
Tutte le coppie
Matrice di sovrapposizione per tutti gli 8 ETF
Sovrapposizione per peso per ogni coppia di ETF di riferimento. Clicchi su una cella per confrontare quella coppia.
| VOO | VTI | SPY | QQQ | EQQQ | VWCE | IWDA | CSPX | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VOO | · | 90.22 | 97.56 | 54.05 | 53.43 | 60.82 | 70.26 | 96.43 |
| VTI | 90.22 | · | 90 | 48.95 | 48.38 | 62.26 | 72.24 | 88.81 |
| SPY | 97.56 | 90 | · | 54.61 | 54.02 | 60.81 | 70.25 | 97.05 |
| QQQ | 54.05 | 48.95 | 54.61 | · | 97.93 | 34.54 | 40.88 | 54.2 |
| EQQQ | 53.43 | 48.38 | 54.02 | 97.93 | · | 34.16 | 40.3 | 53.48 |
| VWCE | 60.82 | 62.26 | 60.81 | 34.54 | 34.16 | · | 82.53 | 60.1 |
| IWDA | 70.26 | 72.24 | 70.25 | 40.88 | 40.3 | 82.53 | · | 71.27 |
| CSPX | 96.43 | 88.81 | 97.05 | 54.2 | 53.48 | 60.1 | 71.27 | · |
BassaAlta
Preferisce un confronto scritto con costi, sovrapposizione e posizioni affiancati? Sfogli le pagine di confronto ETF →
Come si usa
Verificare la sovrapposizione tra ETF in quattro passaggi
1
Scelga due ETF
Scelga due tra gli otto ETF indicizzati più diffusi: fondi S&P 500, sull'intero mercato, Nasdaq-100 e globali.
2
Legga la sovrapposizione
Veda la sovrapposizione principale per peso, quante posizioni hanno in comune i fondi e il diagramma di Venn dell'area comune.
3
Scorra le posizioni in comune
La tabella elenca le principali posizioni detenute da entrambi i fondi e il peso che hanno in ciascuno.
4
Esplori tutte le coppie
Usi la matrice di sovrapposizione per confrontare tutte le 28 combinazioni, oppure passi a Premium per verificare il Suo portafoglio.
Concetti chiave
Capire la sovrapposizione tra ETF
Sovrapposizione tra ETF
La quota di due fondi investita nelle stesse posizioni sottostanti. Una sovrapposizione alta significa che i fondi si muovono insieme.
Sovrapposizione per peso
Invece di contare solo i ticker in comune, sommiamo il minore dei due pesi di ogni posizione condivisa: è l'esposizione che di fatto raddoppia.
Illusione di diversificazione
Due fondi possono sembrare diversi nel nome eppure condividere oltre l'80% del loro peso. In tal caso detenerli entrambi aggiunge concentrazione, non diversificazione.
S&P 500 o intero mercato
Fondi come VOO e VTI si sovrappongono molto perché in entrambi dominano le large cap. VTI aggiunge solo una lunga coda di società più piccole.
QQQ vs EQQQ
QQQ (USA) ed EQQQ (UCITS europeo) replicano lo stesso indice Nasdaq-100, quindi le loro posizioni sono sostanzialmente identiche. Cambiano la struttura e il domicilio, non l'esposizione.
Normalizzazione dei pesi
Prima del confronto i pesi registrati di ciascun fondo vengono riscalati affinché sommino al 100%, così la sovrapposizione si misura su basi omogenee.
Rischio di concentrazione
I fondi sovrapposti accumulano in silenzio peso sulle stesse poche megacap. Se Apple, Microsoft e Nvidia sono già le Sue posizioni principali, un secondo fondo USA le rende ancora più grandi.
Core e satellite
Un approccio diffuso abbina un ampio fondo core ad alcuni satelliti. Verificare la sovrapposizione fa sì che i satelliti aggiungano davvero qualcosa invece di duplicare in silenzio il core.
Consigli
Come sfruttare al meglio l'analisi della sovrapposizione
Non accumuli fondi quasi identici
Se due ETF si sovrappongono per oltre il 90% del peso, detenerli entrambi serve a poco. Ne scelga uno e liberi spazio per qualcosa di davvero diverso.
La sovrapposizione non è per forza negativa
Un po' di sovrapposizione va bene. Un core S&P 500 più un fondo globale amplia comunque la Sua esposizione. Faccia attenzione alle duplicazioni involontarie, non a ogni sovrapposizione.
Verifichi prima di aggiungere un fondo
Prima di comprare un nuovo ETF, lo confronti con ciò che possiede già. Un fondo 'nuovo' che si sovrappone per l'85% è soprattutto altro dello stesso.
Occhio alle prime posizioni
Poche megacap determinano gran parte della sovrapposizione. Se Apple, Microsoft e Nvidia dominano già un fondo, un secondo ETF ricco di tecnologia ne aggiunge altro.
Struttura ed esposizione
Le versioni USA e UCITS dello stesso indice (ad esempio QQQ ed EQQQ, oppure VOO e CSPX) offrono un'esposizione quasi identica. Scelga in base a fiscalità, valuta e costi, non alla diversificazione.
Vada oltre due fondi
I portafogli reali contengono molti fondi e azioni. L'ETF X-Ray Premium verifica la sovrapposizione in tutto il Suo portafoglio in un colpo solo.
Domande frequenti
Che cos'è la sovrapposizione tra ETF?+
La sovrapposizione tra ETF è la parte di due fondi composta dalle stesse posizioni sottostanti. Se due ETF detengono entrambi Apple, Microsoft e centinaia delle stesse azioni, una quota consistente del Suo denaro è investita in società identiche, quindi detenerli entrambi offre meno diversificazione di quanto sembri.
Come si calcola la sovrapposizione tra ETF?+
Questo strumento usa la sovrapposizione per peso. Le posizioni di ciascun fondo vengono normalizzate al 100%, poi per ogni posizione che i due fondi hanno in comune prendiamo il minore dei due pesi e li sommiamo. Il totale, tra 0% e 100%, indica quanta parte dei due fondi è letteralmente la stessa esposizione. Mostriamo anche quante singole posizioni hanno in comune.
Che cosa si intende per sovrapposizione alta?+
Come indicazione di massima: oltre il 90% circa i fondi sono quasi identici (ad esempio due ETF sull'S&P 500), dal 65% al 90% la sovrapposizione è alta, dal 35% al 65% moderata e sotto il 35% circa i fondi sono in gran parte complementari. Una sovrapposizione alta non è per forza negativa, ma accumulare due fondi che si sovrappongono per oltre il 90% di solito aggiunge concentrazione anziché diversificazione.
La sovrapposizione tra ETF è negativa?+
Non di per sé. Un po' di sovrapposizione è inevitabile e spesso sensata, perché una posizione core e un fondo più ampio condivideranno le società più grandi. Diventa un problema quando è involontaria: due fondi che pensava si diversificassero a vicenda condividono in realtà gran parte del peso, così Lei si assume un rischio più concentrato di quanto creda pagando due volte i costi.
Quanti ETF dovrei detenere per essere diversificato?+
Non esiste un numero magico, e più fondi non significano automaticamente più diversificazione. Due o tre ETF ampi e poco sovrapposti, ad esempio un fondo azionario globale più un fondo obbligazionario, coprono spesso gran parte di ciò che serve a chi inizia. Un quarto o quinto fondo serve solo se detiene qualcosa che gli altri non hanno, ed è proprio ciò che rivela una verifica della sovrapposizione.
Qual è la differenza tra QQQ ed EQQQ?+
QQQ (quotato negli Stati Uniti) ed EQQQ (un ETF UCITS europeo) replicano entrambi il Nasdaq-100, quindi le loro posizioni sono sostanzialmente identiche. Cambia la struttura: domicilio, valuta, trattamento dei dividendi e costi. Gli investitori europei scelgono spesso EQQQ per motivi fiscali e di accessibilità, non per un'esposizione diversa.
VOO e VTI si sovrappongono?+
Quasi del tutto. VOO replica l'S&P 500 e VTI detiene l'intero mercato statunitense, ma in entrambi le stesse large cap dominano per peso, per cui la sovrapposizione per peso è molto alta (di solito il 90% o più). VTI aggiunge migliaia di small e mid cap, ma pesano così poco da spostare appena la sovrapposizione: detenerli entrambi equivale quasi a detenere solo VTI.
VOO, SPY e CSPX sono lo stesso fondo?+
Sono fondi diversi che replicano lo stesso indice, l'S&P 500, quindi le loro posizioni sono di fatto identiche e la sovrapposizione è vicina al 100%. VOO (Vanguard) e SPY (State Street) sono quotati negli Stati Uniti, mentre CSPX (iShares) è una versione UCITS europea. Differiscono per costi, domicilio, valuta e gestione dei dividendi, non per ciò che detengono, quindi ha poco senso possederne più di uno.
Quali ETF posso confrontare, e perché solo questi?+
Lo strumento gratuito confronta gli otto ETF indicizzati più diffusi: VOO, VTI, SPY, QQQ, EQQQ, VWCE, IWDA e CSPX. Coprono i fondi alla base delle domande più frequenti sulla sovrapposizione, da S&P 500 contro intero mercato a Nasdaq-100 e fondi globali. Per confrontare altri fondi, o tutti i fondi e le azioni del Suo portafoglio, usi l'ETF X-Ray Premium.
Questo strumento di sovrapposizione tra ETF è davvero gratuito?+
Sì. Confrontare due qualsiasi degli otto ETF indicizzati più diffusi è completamente gratuito e senza registrazione. Un account gratuito Le permette di monitorare il Suo portafoglio, e l'ETF X-Ray Premium analizza la sovrapposizione e la reale esposizione alle società in tutti i fondi e le azioni che detiene.
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La sovrapposizione è misurata per peso. Per ogni coppia di ETF normalizziamo le posizioni di entrambi i fondi affinché sommino al 100%, poi sommiamo il minore dei due pesi per ogni posizione condivisa. Il risultato è la percentuale dei due fondi che rappresenta un'esposizione identica. Le posizioni sono abbinate per ticker, con il nome della società come alternativa tra emittenti e domicili diversi. I dati sono precalcolati a partire dalle posizioni complete pubblicate da ciascun fondo e aggiornati periodicamente. Hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza d'investimento.
Posizioni tratte dall'emittente ufficiale di ciascun fondo (Vanguard, iShares, Invesco, State Street).