Calcolatore ISA vs GIA
Scopra quante imposte Le fa risparmiare uno Stocks and Shares ISA rispetto agli stessi investimenti in un conto titoli tassato (GIA), considerando l'imposta britannica sui dividendi e la CGT.
1Quanto investe
£
Versato a fine mese in entrambi i conti.
£
Facoltativo. Denaro già disponibile da investire dal primo giorno, ad esempio il saldo di un GIA esistente che sta valutando.
anni
2Rendimenti attesi
% / anno
% / anno
La parte del rendimento totale pagata come dividendi e reinvestita. Il restante 5% è crescita del prezzo.
3La Sua situazione fiscale
£
Il Suo reddito prima dei dividendi (stipendio, pensione, utili). Colloca dividendi e plusvalenze negli scaglioni fiscali britannici, compresa la riduzione della personal allowance.
Con questo reddito le Sue aliquote marginali sono 35,75% sui dividendi e 24% sulle plusvalenze.
Chi investe
Regole dell'anno fiscale
Dividend allowance: £500 l'anno. Annual exempt amount CGT: £3000.
Vendita finale
Dopo 20 anni
+£35.833
Patrimonio netto aggiuntivo che l'ISA Le lascia dopo 20 anni, rispetto agli stessi investimenti in un conto tassato.
Stocks & Shares ISAEsente
£253.768 netto imposte
Totale versato£120.000Crescita dell'investimento£133.768Imposte pagate£0
Conto tassato (GIA)
£217.936 netto imposte
Valore prima della CGT£239.114Imposta sui dividendi pagata−£10.483CGT alla vendita−£21.178
ISAGIA netto imposte
£264k
£198k
£132k
£66k
£0
Oggi4a8a12a16a20a
Al netto delle imposte, il conto tassato capitalizza al 5,65% l'anno contro il 7% dell'ISA: un effetto frenante fiscale di 1,35% l'anno.
Dividendi lordi incassati nel GIA£38.353
Imposta sui dividendi pagata (oltre la franchigia annua di £500)−£10.483
Plusvalenza imponibile alla vendita finale£91.244
CGT alla vendita (£3000 di esenzione per ogni anno di vendita)−£21.178
Vantaggio totale dell'ISA£35.833
Del vantaggio totale, £10.483 è imposta sui dividendi e £21.178 è CGT. I restanti £4171 sono capitalizzazione persa: la crescita che il conto tassato non ha mai generato sul denaro uscito ogni anno come imposta sui dividendi.
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Guida
Come usare il calcolatore ISA vs GIA
1
Inserisca investimento mensile e orizzonte
Indichi un eventuale capitale iniziale, quanto investe ogni mese e per quanti anni. Il calcolatore esegue lo stesso piano due volte: una in uno Stocks and Shares ISA e una in un conto titoli tassato (GIA).
2
Divida il rendimento tra crescita e dividendi
Inserisca il rendimento annuo totale atteso e quanta parte arriva come dividendi. La ripartizione conta: nel GIA i dividendi sono tassati ogni anno, mentre la crescita del prezzo viene tassata una sola volta, alla vendita.
3
Inserisca il reddito e la modalità d'investimento
Il Suo reddito imponibile colloca con precisione dividendi e plusvalenze negli scaglioni britannici (10,75%, 35,75% o 39,35% sui dividendi nel 2026/27; CGT del 18% o del 24%), compresa la riduzione della personal allowance. La modalità coppia raddoppia ogni franchigia, e può ripartire la vendita finale su più anni fiscali.
4
Legga il risparmio fiscale e le due curve
La cifra principale è il patrimonio netto aggiuntivo che l'ISA Le lascia. Il grafico mostra i due conti nel tempo, con il GIA valutato al netto di tutte le imposte sui dividendi e della CGT dovuta in caso di vendita in quell'anno.
Concetti
ISA vs GIA: franchigie, imposta sui dividendi e CGT spiegate
Che cos'è uno Stocks and Shares ISA?
Un Individual Savings Account è un involucro fiscale: gli investimenti detenuti al suo interno non pagano l'imposta britannica sui dividendi né la CGT, e anche i prelievi sono esenti. Può versare fino a 20.000 £ per anno fiscale complessivamente in tutti i Suoi ISA. Nulla di quanto si trova in un ISA va indicato nella dichiarazione dei redditi.
Che cos'è un GIA?
Un general investment account è un normale conto titoli tassato, senza limiti di versamento né protezione fiscale. I dividendi oltre la dividend allowance sono tassati ogni anno e la vendita in utile può far scattare la CGT. Di solito si usa un GIA quando la soglia ISA è esaurita.
La soglia ISA di 20.000 £
In ogni anno fiscale (dal 6 aprile al 5 aprile) può versare negli ISA fino a 20.000 £ in totale. La soglia non si riporta: ciò che non usa entro il 5 aprile va perso. Corrisponde a 1.666,67 £ al mese, la soglia che questo calcolatore segnala quando il Suo importo mensile la supera.
Imposta sui dividendi e franchigia di 500 £
In un GIA, i primi 500 £ di dividendi ogni anno sono esenti. Oltre, i dividendi sono tassati secondo lo scaglione dell'imposta sul reddito: 10,75% (basic), 35,75% (higher) e 39,35% (additional) nel 2026/27, dopo l'aumento di 2 punti percentuali delle aliquote basic e higher dall'aprile 2026. In un ISA l'aliquota è sempre zero.
CGT sulle azioni
Quando vende in utile investimenti detenuti in un GIA, le plusvalenze oltre l'annual exempt amount di 3.000 £ sono tassate al 18% (basic rate) o al 24% (higher e additional rate). Ancora nel 2022/23 l'esenzione era di 12.300 £; la sua riduzione ha reso l'ISA molto più prezioso di un tempo.
L'effetto frenante delle imposte sulla capitalizzazione
L'imposta sui dividendi in un GIA non costa solo l'imposta in sé: ogni sterlina pagata in imposte smette di capitalizzare per tutti gli anni restanti. Su orizzonti lunghi questa crescita persa diventa spesso la parte più grande del vantaggio dell'ISA, ed è per questo che il divario tra le due curve si allarga sempre più in fretta.
Bed and ISA
Bed and ISA significa vendere investimenti nel GIA e riacquistarli subito all'interno dell'ISA. La vendita può sfruttare l'esenzione CGT e tutto ciò che viene trasferito resta da quel momento al riparo dalle imposte. La maggior parte delle piattaforme britanniche lo offre come operazione unica; è il modo standard per trasferire un GIA esistente.
Quale conto riempire per primo?
Per la maggior parte degli investitori nel Regno Unito l'ordine è: prima il contributo del datore di lavoro alla pensione, poi l'ISA fino a 20.000 £ e solo dopo un GIA. Una pensione aziendale o personale può battere l'ISA sulle agevolazioni fiscali, ma l'ISA vince sulla flessibilità: può prelevare qualsiasi importo a qualsiasi età, senza imposte.
Consigli
Come trattenere una parte maggiore dei Suoi rendimenti
Riempia l'ISA prima del GIA
Stessi fondi, stessa piattaforma, stessi rendimenti: cambia solo l'involucro. Finché non investe più di 20.000 £ l'anno, raramente c'è un buon motivo per tenere investimenti di lungo periodo in un conto tassato.
Sfrutti le soglie di entrambi i partner
Le coppie sposate e le unioni civili possono proteggere insieme 40.000 £ l'anno, e i beni possono essere trasferiti tra i partner senza imposte per sfruttare entrambe le esenzioni CGT ed entrambe le dividend allowance.
Faccia Bed and ISA del GIA esistente
Ogni anno venda posizioni del GIA quanto basta per usare l'esenzione CGT di 3.000 £ e le riacquisti nell'ISA. Nel giro di qualche aprile un intero portafoglio tassato può passare nell'ISA con imposte minime o nulle.
Attenzione alla scadenza di aprile
La soglia ISA si azzera il 6 aprile e quella non utilizzata va persa per sempre. Se dispone di liquidità verso la fine dell'anno fiscale, versare prima del 5 aprile preserva una soglia che non potrà recuperare.
Tenga nell'ISA gli asset ad alto rendimento
Se detiene investimenti sia dentro sia fuori dall'ISA, metta per primi nell'ISA quelli ad alto rendimento (azioni da dividendo, fondi obbligazionari, REIT). In un GIA generano ogni anno reddito tassabile, mentre gli asset di crescita a basso rendimento rinviano gran parte dell'imposta alla vendita finale.
Il fisco non deve guidare le scelte
L'involucro decide quanto trattiene, non quanto guadagna. Scelga prima gli investimenti, poi il conto. E ricordi che questo strumento modella solo le regole britanniche: è un supporto alla pianificazione, non una consulenza fiscale personale.
Domande frequenti
Qual è la differenza tra un ISA e un GIA?+
Entrambi possono contenere gli stessi fondi e le stesse azioni. Un ISA è un involucro fiscale: niente imposta sui dividendi, niente CGT e niente imposte sui prelievi, ma i versamenti sono limitati a 20.000 £ per anno fiscale. Un GIA non ha limiti né protezione fiscale: dividendi e plusvalenze realizzate oltre le franchigie sono tassati.
A quanto ammonta la soglia ISA nel 2026/27?+
È di 20.000 £ a persona, invariata dal 2017. Copre tutti i tipi di ISA insieme (cash, stocks and shares, innovative finance e Lifetime ISA, quest'ultimo limitato a 4.000 £ all'interno del totale). Dall'aprile 2027 il governo prevede di limitare la quota cash a 12.000 £ per chi ha meno di 65 anni, con il limite complessivo di 20.000 £ invariato.
Come sono tassati i dividendi in un GIA nel 2026/27?+
I primi 500 £ di dividendi ogni anno sono esenti. Oltre si paga il 10,75% con aliquota basic, il 35,75% con aliquota higher e il 39,35% con aliquota additional. Le aliquote basic e higher sui dividendi sono aumentate di 2 punti percentuali nell'aprile 2026.
Quanta CGT pagherò alla vendita?+
Le plusvalenze oltre l'annual exempt amount di 3.000 £ sono tassate al 18% entro lo scaglione basic residuo e al 24% oltre. Questo calcolatore somma la plusvalenza al Suo reddito e ai dividendi di quell'anno, quindi una grossa vendita unica viene ripartita automaticamente tra le due aliquote, e distribuire la vendita su più anni sfrutta più esenzioni.
Un ISA conviene anche per piccoli importi mensili?+
Sì, soprattutto per effetto del tempo. 200 £ al mese restano per un po' sotto le franchigie, ma man mano che il capitale cresce i dividendi superano i 500 £ l'anno e le plusvalenze i 3.000 £ ben prima della fine degli orizzonti tipici. Aprire subito l'ISA non costa nulla e protegge tutto il capitale futuro.
Posso trasferire gli investimenti di un GIA nel mio ISA?+
Non direttamente: occorre vendere nel GIA e riacquistare nell'ISA, un'operazione chiamata Bed and ISA. La vendita è un realizzo ai fini CGT, perciò la maggior parte degli investitori trasferisce fino a 3.000 £ di plusvalenze l'anno per restare entro l'esenzione. Il riacquisto consuma la soglia ISA come qualsiasi altro versamento.
Pago imposte quando prelevo denaro da un ISA?+
No. I prelievi da un ISA sono completamente esenti a qualsiasi età, non contano come reddito e non compaiono mai in dichiarazione. Con un flexible ISA può persino reintegrare il denaro prelevato nello stesso anno fiscale senza consumare nuova soglia.
E se volessi investire più di 20.000 £ l'anno?+
L'eccedenza va in un GIA (questo calcolatore segnala quando l'importo mensile supera la soglia), nella soglia ISA non utilizzata del partner oppure in una pensione, che ha una propria annual allowance fino a 60.000 £ e aggiunge agevolazioni fiscali sui versamenti.
Il calcolatore include commissioni della piattaforma e costi dei fondi?+
No. Sulla stessa piattaforma i costi si applicano di norma allo stesso modo a entrambi i conti, quindi incidono poco sul confronto. Se vuole una proiezione più realistica, inserisca un rendimento al netto dei costi; il divario tra ISA e GIA dipende dalle imposte, non dalle commissioni.
Quali ipotesi adotta questo calcolatore?+
Stessi investimenti in entrambi i conti, dividendi reinvestiti ogni mese, imposta sui dividendi pagata dal conto a fine anno, franchigie non utilizzate altrove e aliquote ferme ai valori dell'anno fiscale selezionato. Dividendi e plusvalenze si sommano al reddito inserito per individuare lo scaglione esatto, la modalità coppia presuppone una ripartizione e redditi uguali, e durante una vendita graduale la liquidità incassata smette di crescere in entrambi i conti. È uno strumento di confronto, non una consulenza fiscale.
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Entrambi i conti investono lo stesso capitale iniziale e lo stesso importo mensile allo stesso rendimento totale, diviso tra crescita del prezzo e rendimento da dividendi e capitalizzato mensilmente con dividendi reinvestiti. L'ISA non paga imposte. Nel GIA, i dividendi di ogni anno fiscale si sommano al Suo reddito imponibile e sono tassati con le regole HMRC dell'anno selezionato: personal allowance (12.570 £, ridotta oltre 100.000 £), la dividend allowance di 500 £ come scaglione ad aliquota zero, poi 10,75% nello scaglione basic, 35,75% nello scaglione higher e 39,35% oltre 125.140 £ (2026/27); l'imposta è pagata dal conto a fine anno. Al termine del piano entrambi i conti vengono liquidati, in un'unica volta o in quote annue uguali: ogni vendita nel GIA realizza la plusvalenza sul costo medio, deduce l'annual exempt amount di 3.000 £ per anno di vendita e tassa il resto al 18% entro lo scaglione basic residuo e al 24% oltre. La modalità coppia presuppone una ripartizione e redditi uguali e raddoppia ogni franchigia. Commissioni, inflazione, compensazione delle minusvalenze e future variazioni delle aliquote non sono considerate. Il vantaggio dell'ISA è il valore dell'ISA meno il valore netto del GIA; l'effetto frenante annuo confronta i rendimenti annui effettivi dei due conti.
GOV.UK: Tax on dividends · Capital Gains Tax rates and allowances · Individual Savings Accounts · a scopo illustrativo, non è consulenza fiscale