Calcolatore di asset allocation
Risponda a sei domande e ottenga un mix modello di azioni, obbligazioni e liquidità adatto al Suo profilo di rischio, con il rendimento e il rischio attesi e il modo per arrivarci partendo da ciò che possiede oggi.
1Il Suo questionario di rischio
1Quando inizierà a utilizzare questo denaro?
2Il Suo portafoglio perde il 25% in un anno. Lei…
3A cosa serve principalmente questo denaro?
4Quanto è stabile il Suo reddito?
5La Sua esperienza negli investimenti è…
6Vedendolo scendere per mesi, si sentirebbe…
2Ciò che possiede oggi
USD
USD
USD
USD
Portafoglio totaleUSD120,000
Il profilo consigliatoPunteggio 12 / 24
Moderato60% azioni
Il classico portafoglio bilanciato: circa 60% azioni, 40% obbligazioni e liquidità. Crescita con un vero cuscinetto per gli anni difficili.
Azioni USA36%
Azioni internazionali24%
Obbligazioni35%
Liquidità e equivalenti5%
Rendimento atteso5.9% / yr
Anno tipico-4% to 15.7%
Volatilità±9.9%
-10%22%
In circa due anni su tre il rendimento annuo cade in questo intervallo. Circa un anno su sei potrebbe andare peggio di -4%.
Per raggiungere l'obiettivo da ciò che possiede
AttivoOraObiettivoAzione
Azioni USAUSD52,00043%USD43,20036%Vendi USD8,800
Azioni internazionaliUSD10,0008%USD28,80024%Compra USD18,800
ObbligazioniUSD18,00015%USD42,00035%Compra USD24,000
Liquidità e equivalentiUSD40,00033%USD6,0005%Vendi USD34,000
Scostamento: 35.7%Da spostare: USD42,800
Il Suo profilo è Moderato, con il 60% in azioni. Il rendimento annuo atteso è 5.9% con una volatilità del 9.9%.
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Come usare questo calcolatore
Da poche risposte a un piano, in quattro passaggi.
1
Risponda a sei domande
Nella scheda 1 compili il breve questionario. Valuta sia la Sua propensione al rischio sia la Sua capacità di sostenerlo, compresi l'orizzonte temporale e la stabilità del reddito.
2
Inserisca ciò che possiede
Nella scheda 2 indichi quanto detiene oggi in azioni, obbligazioni e liquidità. Se ha effettuato l'accesso, lo precompiliamo dai Suoi conti collegati. Questi dati guidano il piano di ribilanciamento.
3
Legga il Suo profilo
Il punteggio corrisponde a uno dei cinque portafogli modello. Un orizzonte breve limita quanto può essere dinamica la raccomandazione, così la propensione non supera mai la capacità.
4
Veda le mosse
Confronti il mix obiettivo con ciò che possiede ora, con l'importo esatto da comprare o vendere in ogni classe e il rendimento e il rischio attesi dell'obiettivo.
Concetti chiave
Le idee dietro il mix.
Asset allocation
Il modo in cui ripartisce il denaro tra azioni, obbligazioni e liquidità. Decenni di ricerca mostrano che è questa ripartizione, non la scelta dei singoli titoli, a determinare la gran parte del rischio e del rendimento di lungo periodo di un portafoglio.
Propensione e capacità
La tolleranza al rischio ha due metà: quanta volatilità riesce a sopportare (propensione) e quanta può permettersi dati il Suo orizzonte e il Suo reddito (capacità). Una buona allocazione rispetta la più bassa delle due.
Diversificazione
Poiché le classi di attivi non si muovono all'unisono, un mix è meno volatile della media ponderata delle sue parti. Per questo il rischio atteso qui è calcolato a partire dalle correlazioni.
Rendimento atteso e volatilità
Il rendimento atteso è la media di lungo periodo che un mix potrebbe ottenere; la volatilità indica quanto oscilla attorno a quella media di anno in anno. Un rendimento atteso più alto comporta quasi sempre esiti più dispersi.
Ribilanciamento
Con il tempo le classi vincenti crescono e allontanano il mix dall'obiettivo. Il ribilanciamento vende un po' di ciò che è salito e compra ciò che è rimasto indietro, ripristinando la ripartizione voluta.
Home bias
Gli investitori tendono a detenere troppo del mercato del proprio Paese. Dividere le azioni tra titoli nazionali e internazionali distribuisce il rischio su una parte più ampia dell'economia mondiale.
La regola del 110 meno l'età
Una vecchia scorciatoia per il peso azionario: sottragga la Sua età da 110 (alcune varianti usano 100 o 120). A 30 anni indica l'80% in azioni, a 55 circa il 55%, a 70 circa il 40%. Coglie una forza reale, la capacità di rischio che diminuisce con l'accorciarsi dell'orizzonte, e ignora tutto il resto: stabilità del reddito, esperienza e come si comporta davvero durante un crollo. Ecco perché questo strumento pone sei domande invece di una. Usi la regola come verifica di buon senso; se il risultato del questionario è molto diverso, si assicuri di capire quale ipotesi lo determina.
Obbligazioni e liquidità
Sembrano simili ma svolgono compiti diversi. In questo modello la liquidità rende il 3% e si muove appena (oscillazioni di circa l'1%), mentre le obbligazioni rendono il 4% con oscillazioni del 6% e una bassa correlazione di 0,10 con le azioni. La liquidità serve per le spese entro un anno o due e come cuscinetto per dormire sonni tranquilli; su lunghi periodi tiene a malapena il passo con l'inflazione. Le obbligazioni sono l'ammortizzatore del portafoglio: attutiscono i cali azionari continuando a capitalizzarsi. Parcheggiare per anni denaro di lungo periodo in liquidità invece che in obbligazioni fa perdere silenziosamente circa l'1% l'anno.
Consigli per un portafoglio in salute
Piccole discipline, risultati migliori.
Risponda con sincerità, non con ambizione
Il questionario è utile solo se riflette come si comporta davvero durante un crollo, non come vorrebbe comportarsi. L'allocazione giusta è quella che riuscirà a mantenere in un anno negativo.
Ribilanci secondo un calendario
Una o due volte l'anno, oppure quando una classe si scosta di oltre cinque punti dall'obiettivo, è più che sufficiente. Ribilanciare troppo spesso accumula solo costi e imposte per un beneficio minimo.
Usi prima i nuovi versamenti
Quando possibile, ribilanci indirizzando i nuovi versamenti verso le classi sottopesate. Così torna verso l'obiettivo senza vendere, evitando le imposte in un conto tassato.
Faccia attenzione al conto
Se possibile, detenga gli attivi fiscalmente poco efficienti, come le obbligazioni, in conti a fiscalità agevolata. Lo stesso mix obiettivo può essere molto più efficiente a seconda di quale conto detiene cosa.
Riveda dopo i cambiamenti di vita
Un nuovo lavoro, una casa, un figlio o l'avvicinarsi della pensione cambiano orizzonte e capacità. Ripeta il questionario quando cambia la Sua situazione, non quando cambiano i mercati.
Tenga separato il fondo di emergenza
Il Suo fondo di emergenza di tre-sei mesi non fa parte di questo portafoglio. Se lo inserisce nel campo della liquidità, lo strumento Le dirà di investire denaro che esiste per essere speso con breve preavviso. Inserisca solo il denaro investito a lungo termine.
Domande frequenti
Come viene stabilito il mio profilo?+
Sei domande valgono ciascuna da 0 a 4 punti e riguardano orizzonte temporale, reazione alle perdite, obiettivo, stabilità del reddito, esperienza e temperamento. Il totale corrisponde a uno dei cinque portafogli modello. Un orizzonte breve limita il risultato.
Da dove vengono i dati su rendimento e rischio?+
Ogni classe di attivi ha un rendimento atteso e una volatilità di lungo periodo, e i valori del portafoglio sono calcolati con una matrice di correlazione, così la diversificazione viene considerata correttamente. Sono ipotesi ragionevoli di lungo periodo, non previsioni.
Cosa significa l'intervallo di volatilità?+
È una fascia approssimativa di una deviazione standard: in circa due anni su tre il rendimento annuo dovrebbe cadere al suo interno. Un anno su sei potrebbe andare peggio del limite inferiore.
Dovrei davvero detenere azioni internazionali?+
Questi modelli dividono le azioni tra titoli nazionali e internazionali per ridurre l'home bias e distribuire il rischio su una parte più ampia dell'economia globale. La ripartizione esatta è una questione di giudizio.
Ogni quanto dovrei ribilanciare?+
Per la maggior parte delle persone basta una o due volte l'anno, oppure quando una classe si scosta di oltre cinque punti dall'obiettivo. Usare i nuovi versamenti per rafforzare le classi rimaste indietro è il metodo più delicato.
È una consulenza finanziaria?+
No. È un punto di partenza educativo basato su portafogli modello generici e ipotesi di lungo periodo. La Sua situazione complessiva potrebbe indicare altro. Consideri il risultato come un'impostazione ragionevole da discutere.
Il classico portafoglio 60/40 è uno di questi profili?+
Sì: il profilo Moderato è il 60/40 di questo strumento, con il 36% in azioni nazionali, il 24% in azioni internazionali, il 35% in obbligazioni e il 5% in liquidità. Con le ipotesi usate qui corrisponde a un rendimento atteso di circa il 5,9% con una volatilità del 9,9%, quindi un anno tipico cade tra circa -4% e +16%. È da decenni il portafoglio bilanciato di riferimento perché coglie gran parte del rendimento azionario mentre le obbligazioni attenuano gli anni peggiori.
Perché il mio risultato è limitato a Moderato?+
Perché ha indicato che il denaro servirà entro circa cinque anni. Con un orizzonte breve, un forte calo azionario potrebbe non avere il tempo di essere recuperato: la storia include ribassi che hanno richiesto quasi un decennio per essere riassorbiti. Per questo lo strumento limita la raccomandazione a Moderato, a prescindere da quanto siano audaci le altre risposte, mettendo la capacità di rischio davanti alla propensione. Scelga un orizzonte più lungo solo se il denaro resterà davvero investito più a lungo.
Quanta differenza fa davvero l'allocazione?+
Capitalizzata nell'arco di decenni, molta. Con le ipotesi di questo strumento, 100.000 $ lasciati investiti per 25 anni diventano circa 320.000 $ nel mix Prudente (rendimento atteso del 4,8%) contro circa 528.000 $ nel mix Dinamico (6,9%). Il prezzo è il percorso: un anno tipico del profilo Dinamico va da -7% a +21%, e gli anni davvero negativi sono peggiori. La migliore allocazione sulla carta non vale nulla se vende durante il crollo, quindi scelga il mix più forte che riesce davvero a mantenere.
Dove rientrano immobili, oro o cripto?+
Lo strumento si limita alle quattro classi principali con la storia di dati più lunga. Se detiene altro, lo classifichi in base al comportamento: REIT e capitale investito in immobili da reddito si comportano per lo più come azioni, l'oro è un diversificatore volatile di solito limitato al 5–10% della parte difensiva e le cripto vanno trattate come azioni ad altissimo rischio, limitate a pochi punti percentuali. La Sua abitazione è un riparo, non una voce del portafoglio, quindi la escluda del tutto.
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Questionario di rischio associato a portafogli modello. Rendimento e rischio da ipotesi di lungo periodo per classe di attivi e da una matrice di correlazione. Illustrativo, non è una consulenza.
Questionario di rischio associato a portafogli modello. Rischio basato sulle correlazioni. Illustrativo, non è una consulenza finanziaria.