Confronto tra ETF · UCITS vs domiciliati negli USA
CSPX vs SPY: sovrapposizione per peso, TER e posizioni
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) vs SPDR S&P 500 ETF Trust
Stesso indice, veicoli diversi. Il vero confronto non riguarda i costi ma il domicilio: ritenuta sui dividendi, esposizione all'imposta di successione statunitense e accesso tramite broker differiscono molto più delle posizioni.
CSPX è quotato anche come SXR8 (Xetra), CSP1 (LSE (GBP)).
CSPX vs SPY in sintesi
| CSPX | SPY | |
|---|---|---|
| Fondo | iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) | SPDR S&P 500 ETF Trust |
| ISIN | IE00B5BMR087 | US78462F1030 |
| Indice | S&P 500 | S&P 500 |
| Esposizione di mercato | USA large cap | USA large cap |
| TER | 0,07% | 0,09% |
| Posizioni nel fondo | 505 | 504 |
| Dimensione del fondo | ≈ 110 Mld USD | ≈ 795 Mld USD |
| Domicilio | Irlanda | Stati Uniti |
| Replica | Fisica (completa) | Fisica (completa, unit trust) |
| Politica dei proventi | Ad accumulazione | A distribuzione |
| Lancio | 19 mag 2010 | 22 gen 1993 |
Principali posizioni in comune
| CSPX | SPY | |
|---|---|---|
| NVDANVIDIA | 7,85% | 8,07% |
| AAPLAPPLE | 7,44% | 7,52% |
| MSFTMICROSOFT | 5,64% | 5,62% |
| AMZNAMAZON.COM INC | 3,72% | 3,74% |
| GOOGLALPHABET CLASS A | 3,09% | 3,09% |
| GOOGALPHABET CLASS C | 2,47% | 2,47% |
| AVGOBROADCOM INC | 2,45% | 2,5% |
| METAMETA PLATFORMS CLASS A | 2,25% | 2,28% |
| MUMICRON TECHNOLOGY | 1,6% | 1,67% |
| TSLATESLA INC | 1,53% | 1,57% |
| JPMJPMORGAN CHASE & CO | 1,44% | 1,42% |
| LLYELI LILLY | 1,37% | 1,38% |
| AMDADVANCED MICRO DEVICES | 1,26% | 1,35% |
| XOMEXXONMOBIL HOLDINGS CORP | 1,07% | 1,03% |
| JNJJOHNSON & JOHNSON | 0,98% | 0,99% |
Pesi per fondo, normalizzati. 501 società compaiono in entrambi i fondi.
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Quanto costa la differenza di TER
Crescita di 10.000 investiti a un rendimento annuo del 7%, al netto del TER di ciascun fondo: 0,07% per CSPX, 0,09% per SPY.
| CSPX | SPY | Differenza | |
|---|---|---|---|
| Dopo 10 anni | 19.543 | 19.498 | 45 |
| Dopo 20 anni | 38.194 | 38.019 | 175 |
| Dopo 30 anni | 74.643 | 74.131 | 511 |
CSPX ne esce avvantaggiato di circa 511 ogni 10.000 investiti in 30 anni. Solo TER. Spread di negoziazione, imposte e commissioni del broker non sono inclusi.
Domicilio e ritenuta alla fonte
CSPX ha domicilio in Irlanda: grazie al trattato tra Stati Uniti e Irlanda il fondo paga una ritenuta USA del 15% sui dividendi e accumula il resto. SPY ha domicilio negli Stati Uniti: un investitore non statunitense subisce in genere una ritenuta dal 15% al 30% sulle distribuzioni, a seconda del trattato fiscale applicabile, oltre a una possibile esposizione all'imposta di successione USA oltre 60.000 USD. Per la maggior parte degli investitori europei il veicolo irlandese è la scelta predefinita più sicura.
Domande frequenti
CSPX e SPY si sovrappongono?+
Sì: si sovrappongono per il 97,05% del peso, con 501 posizioni presenti in entrambi i fondi. Il 98,26% del peso di CSPX si trova anche in SPY.
CSPX e SPY replicano lo stesso indice?+
Sì. Entrambi i fondi replicano lo stesso indice: S&P 500. Le differenze di rendimento derivano da costi, metodo di replica e costi di negoziazione, non dalla scelta dell'indice.
Quale costa meno, CSPX o SPY?+
CSPX: 0,07% annuo contro 0,09% di SPY. Con una crescita del 7% questa differenza vale circa 511 ogni 10.000 investiti in 30 anni.
Ha senso detenere sia CSPX sia SPY?+
Detenerli entrambi duplica in gran parte l'esposizione: la coppia si sovrappone per il 97,05% del peso. La maggior parte degli investitori ne sceglie uno, oppure lo abbina a un fondo che copre mercati diversi.
Altri confronti
Metodologia
La sovrapposizione è la somma di min(peso A, peso B) sulle posizioni presenti in entrambi i fondi, con i pesi memorizzati di ciascun fondo normalizzati al 100%. Le posizioni provengono dai dati degli emittenti e dalle segnalazioni regolamentari raccolti nel nostro database delle composizioni degli ETF; TER e dimensione del fondo provengono dai dati anagrafici dei fondi e vengono aggiornati regolarmente. Le cifre si aggiornano quando cambiano i dati sottostanti sulle posizioni.
Dati sulle posizioni aggiornati al 21 set 2026, dal nostro database delle composizioni degli ETF.