Simulador de Monte Carlo
Teste sua carteira ou sua aposentadoria em 1.000 mercados aleatórios e veja sua probabilidade de sucesso e a faixa de resultados, grátis e sem cadastro.
Por Cédric Mauquoi · Última atualização: outubro de 2026
1O mercado
R$
% / yr
%
anos
2Aportes
R$
Adicionado ao final de cada mês
Resultado mediano após 25 anos1,000 simulações
872.781
Metade dos 1,000 mercados simulados terminou acima deste valor, metade abaixo. O total aportado foi 325.000.
Pior caso - 5º336.439
Fraco - 10º382.793
Forte - 90º2.024.833
Melhor caso - 95º2.676.389
Faixa de resultados ao longo do tempo
5º-95ºMedianaProjeção ingênua
R$2.78M
R$2.09M
R$1.39M
R$696k
R$0
Agora4y8y12y16y20y24y25y
Arrasto da volatilidade
Uma calculadora padrão, sem volatilidade, projetaria 1.087.765 (a linha tracejada). Quando as oscilações de um mercado real são incluídas, o resultado mediano é 872.781, cerca de 20% menor. Essa diferença é o custo do risco que uma projeção de linha única esconde.
Total aportado325.000
O método
O que é uma simulação de Monte Carlo?
Uma simulação de Monte Carlo testa o mesmo plano em 1.000 mercados gerados ao acaso em vez de um único retorno médio, para mostrar a faixa de resultados possíveis e com que frequência uma meta é atingida. Cada trajetória sorteia um novo retorno a cada mês a partir do retorno esperado e da volatilidade, e o simulador lê os percentis de todas as trajetórias ano a ano.
A cada mês, em cada trajetória: saldo × e^(m − s²/2 + s × Z), depois soma-se o aporte ou subtrai-se o resgate. Aqui m = ln(1 + retorno esperado) ÷ 12, s = volatilidade ÷ √12 e Z é um sorteio de uma distribuição normal padrão.
As etapas de uma simulação de Monte Carlo
1
Descreva o mercado
Um retorno anual esperado e uma volatilidade (o quanto os retornos anuais oscilam em torno dele) definem o mercado de onde sai cada trajetória.
2
Sorteie 1.000 trajetórias
Cada trajetória recebe um novo retorno aleatório para cada mês do horizonte: nenhuma é igual à outra, e uma queda pode vir cedo ou tarde.
3
Aplique seus fluxos
Os aportes mensais são somados e, no modo aposentadoria, o resgate mensal é retirado. Uma trajetória que chega a zero fica em zero: nela, o plano falhou.
4
Leia a distribuição
Os saldos finais são ordenados: os percentis 10, 50 e 90 dão um resultado ruim, típico e bom, e a parcela das trajetórias que atingem a meta ou nunca se esgotam é a probabilidade de sucesso.
Exemplo prático: o plano padrão
Você começa com 85.000, aporta 800 por mês durante 25 anos e espera 7% ao ano com 16% de volatilidade. Com 7% constantes todo ano, terminaria em 1.087.765. A mediana das 1.000 trajetórias aleatórias termina em 872.781, 19,8% a menos, porque a volatilidade freia o crescimento composto: uma perda de 20% exige um ganho de 25% para ser recuperada. Um mercado em cada dez termina abaixo de 382.793 e um em cada dez acima de 2.024.833.
| Percentil | Saldo final | Como ler |
|---|---|---|
| P10 | 382.793 | 1 mercado em 10 termina abaixo |
| P25 | 576.502 | 1 mercado em 4 termina abaixo |
| P50 | 872.781 | O resultado do meio |
| P75 | 1.350.798 | 1 mercado em 4 termina acima |
| P90 | 2.024.833 | 1 mercado em 10 termina acima |
Qual é uma boa probabilidade de sucesso?
Não existe uma nota de corte universal, mas a troca é fácil de ver. A tabela resgata todo mês um valor fixo de 1.000.000 durante 30 anos, com o retorno padrão de 7% e 16% de volatilidade. O simulador pinta de verde os resultados a partir de 85%; abaixo de uns 75%, o plano depende de sorte.
| Taxa de resgate | Resgate por mês | Probabilidade de sucesso |
|---|---|---|
| 3% | 2.500 | 95,6% |
| 3,5% | 2.917 | 92,1% |
| 4% | 3.333 | 86,8% |
| 4,5% | 3.750 | 80,7% |
| 5% | 4.167 | 72,6% |
A regra clássica dos 4%, do estudo de William Bengen de 1994 sobre retornos históricos dos EUA, corrige o resgate pela inflação todo ano. Esta simulação o mantém fixo, então as probabilidades de sucesso saem um pouco melhores do que no teste da própria regra.
Simular a regra dos 4%: 1.000.000, 3.333 por mês, 30 anos
Simular um plano de resgates
Mude para o modo aposentadoria, informe a carteira no início do plano e o valor mensal que quer resgatar, e defina o ano em que os resgates começam; até lá seus aportes são somados. O número principal mostra em que parcela dos 1.000 mercados o dinheiro dura todo o horizonte e em que ano as trajetórias que falham costumam se esgotar.
MyFinanceTools · Rastreador de carteiraConta gratuita
Pare de digitar estimativas. Calcule com sua carteira real.
Com uma conta gratuita esta calculadora é preenchida com sua carteira e poupança reais, e seu painel reúne patrimônio, aportes e progresso em um só lugar, com preços atualizados diariamente. Veja como funciona o rastreador de portfólio.
Calculadoras preenchidas com seus números reais
Patrimônio, metas e progresso acompanhados automaticamente
Grátis, sem necessidade de cartão
Sem necessidade de cartãoPrivado por padrãoExclua quando quiserConfiguração em 2 minutos
Como usar esta calculadora
Como usar este simulador de Monte Carlo
1
Escolha uma pergunta
Escolha um modo no topo: projetar crescimento, testar um resgate de aposentadoria ou encontrar as chances de atingir uma meta. O modo define quais campos extras aparecem e o que a resposta principal significa.
2
Defina o mercado
No cartão 1, insira seu portfólio inicial, o retorno anual esperado, a volatilidade anual e seu horizonte de tempo. A volatilidade é o controle que amplia ou estreita o cone de resultados.
3
Adicione os fluxos de caixa
No cartão 2, defina os aportes, resgates ou meta para o modo escolhido. Preenchemos automaticamente com seus dados de conta quando você está logado.
4
Leia a faixa
O gráfico em leque mostra a dispersão de 1.000 mercados simulados. Leia a probabilidade ou mediana principal, confira os percentis de melhor e pior caso e passe o mouse sobre o gráfico para qualquer ano.
Conceitos-chave
Como ler os percentis de uma simulação de Monte Carlo
Por que uma faixa, não um número
Uma calculadora normal assume que seu retorno chega de forma uniforme a cada ano. Mercados reais não funcionam assim: a mesma média pode produzir caminhos muito diferentes. Uma simulação Monte Carlo roda milhares desses caminhos para que você veja a dispersão do que realmente poderia acontecer, não uma linha única e ordenada.
Movimento browniano geométrico
Cada mês simulado aplica um retorno aleatório baseado no seu retorno esperado e volatilidade, compondo sobre o último saldo. Rode 1.000 vezes e os resultados se abrem em uma distribuição. É o modelo padrão de como os preços dos ativos se movimentam.
Arrasto da volatilidade
Como as perdas prejudicam mais do que ganhos iguais ajudam na composição, o resultado mediano fica abaixo da projeção ingênua com o mesmo retorno médio. A linha tracejada no gráfico é essa projeção ingênua; a diferença até a faixa mediana é o arrasto que sua calculadora nunca mostrou.
Percentis, do melhor ao pior
O percentil 95 é um mercado top-5%; o 5º é um mercado bottom-5%. As faixas mostram onde os 50% e 80% centrais dos resultados se encontram. Planejar apenas pela mediana ignora quão ruins os caminhos de azar podem ser, que é exatamente o que os percentis revelam.
Risco de sequência de retornos
Na aposentadoria, a ORDEM dos retornos importa tanto quanto a média. Uma queda no início dos resgates pode esgotar um portfólio que um mercado com média idêntica mas melhor ordenado teria sustentado. A probabilidade de sobrevivência captura isso; uma projeção única não consegue.
Probabilidade de sobrevivência vs sucesso
Na aposentadoria, a probabilidade de sobrevivência é a parcela dos mercados em que seu dinheiro dura todo o horizonte sem chegar a zero. No modo meta, a probabilidade de sucesso é a parcela em que você termina no valor-alvo ou acima. Ambas transformam uma esperança vaga em um número concreto.
Por que 1.000 simulações
Mais trajetórias refinam a estimativa, mas com retorno decrescente: o erro amostral cai com a raiz quadrada da quantidade. Com 1.000 trajetórias, uma probabilidade de sucesso ou sobrevivência é precisa até um ou dois pontos percentuais, o bastante para qualquer decisão de planejamento, e o resultado aparece na hora. Esta calculadora ainda usa uma semente aleatória fixa: as mesmas entradas sempre reproduzem os mesmos 1.000 mercados. Ferramentas que sorteiam números novos a cada execução mostram valores que oscilam um ou dois pontos sem que nada mude; essa oscilação é ruído, não informação.
Caudas gordas: o que o modelo não vê
A simulação sorteia retornos mensais de uma distribuição lognormal, em que extremos são raros e cada mês é independente. Mercados reais são mais bagunçados: crashes aparecem com mais frequência do que a curva em sino sugere, meses ruins se aglomeram em anos ruins (2008, 2020) e a própria volatilidade muda com o tempo. Leia o percentil 5 como uma década azarada plausível, não como o verdadeiro pior caso, e mantenha defesas que o modelo não enxerga: uma reserva em caixa e a disposição de cortar gastos.
Dicas para usar as probabilidades
Da probabilidade de sucesso a um plano
Planeje para um percentil baixo
Construir um plano que funciona no percentil 10 ou 25, não na mediana, é o que o mantém intacto quando os mercados decepcionam. A mediana é cara ou coroa; as faixas inferiores são sua margem de segurança.
Atenção à volatilidade
A volatilidade move a resposta mais do que as pessoas esperam. Um portfólio 60/40 (cerca de 11%) dá um cone muito mais estreito do que um 100% ações (cerca de 17%) com o mesmo retorno médio. Ajuste para corresponder ao que você realmente tem.
Teste a aposentadoria cedo
Execute o modo aposentadoria com um resgate que começa no ano um e observe a probabilidade de sobrevivência. Se estiver abaixo de uns 85%, um resgate menor ou um início mais tardio geralmente compra um grande salto em segurança.
Aportes superam timing
Aumentar o aporte mensal eleva todo o leque, incluindo as faixas de pior caso. É uma alavanca muito mais confiável do que esperar um retorno maior, que simplesmente alarga o cone.
Refaça quando a vida mudar
Uma simulação é uma foto das premissas de hoje. Refaça quando seu portfólio, horizonte ou gastos mudarem, em vez de confiar em um número gerado anos atrás.
Reduza o risco perto da meta
A volatilidade que você aguenta por 25 anos pode afundar uma meta que vence em três. Rode a simulação de novo com o retorno e a volatilidade menores de uma carteira com mais renda fixa: o cone estreita justamente quando você mais precisa de certeza.
Perguntas frequentes sobre o simulador de Monte Carlo
Qual a diferença da Calculadora de Retorno de Investimentos?+
A Calculadora de Retorno de Investimentos responde quanto: uma projeção suave com retorno fixo. Esta responde quão provável: roda 1.000 mercados aleatórios com seu retorno e volatilidade e mostra toda a gama de resultados. Mesmas entradas, uma pergunta fundamentalmente diferente. A linha tracejada aqui é exatamente o que aquela calculadora desenharia.
Quantas simulações são necessárias?+
Este simulador roda 1.000. Cada trajetória é um futuro possível, construído mês a mês com retornos aleatórios centrados no seu retorno esperado e com a sua volatilidade. Com uma probabilidade de sucesso perto de 87%, 1.000 trajetórias têm um erro amostral de cerca de um ponto percentual: um novo conjunto de números aleatórios ficaria a uns dois pontos, no máximo. Os números aleatórios são fixos, então os mesmos dados sempre dão o mesmo resultado. Mais trajetórias suavizariam a estimativa sem mudar a resposta; o retorno, a volatilidade e o resgate que você informa pesam muito mais.
Por que a mediana está abaixo da linha tracejada?+
Essa diferença é o arrasto da volatilidade. A composição penaliza um ano de queda mais do que um ano de alta igual recompensa, então, uma vez incluída a aleatoriedade, o resultado típico (mediana) cai abaixo da projeção ingênua de retorno constante. Quanto mais volátil o portfólio, maior essa diferença. É a coisa mais útil que esta ferramenta mostra.
O que conta como sobrevivência no modo aposentadoria?+
Um mercado simulado sobrevive se o portfólio nunca chega a zero antes do fim do horizonte, após realizar o resgate mensal que você definiu. A probabilidade de sobrevivência é a parcela dos 1.000 mercados que duram todo o período. Também mostramos o ano em que o portfólio se esgota nos caminhos de azar, para que você veja quão cedo a falha tende a ocorrer.
Esses retornos são garantidos ou previsões?+
Nenhum dos dois. A simulação explora as consequências das suas premissas; ela não prevê o futuro. Mercados reais podem ficar fora de qualquer modelo, retornos não são perfeitamente aleatórios e crises se agrupam de formas que um modelo simples não captura. Trate as probabilidades como uma forma estruturada de comparar planos, não como uma previsão.
A simulação de Monte Carlo considera a inflação?+
Esta é nominal e antes de impostos: retornos, saldos e resgates estão em dinheiro de cada ano, e os resgates ficam fixos em vez de subir com os preços. Para pensar em dinheiro de hoje, informe um retorno real (descontada a inflação, de 4% a 5% ao ano para ações, aproximadamente) e leia cada valor como corrigido pela inflação. Para valores depois de taxas e impostos em uma única trajetória, combine-o com a Calculadora de Retorno de Investimentos.
Qual é uma boa probabilidade de sucesso em uma simulação de Monte Carlo?+
100% não existe; persegui-lo significa poupar demais e se aposentar mais tarde do que o necessário. Se você consegue cortar gastos nos anos ruins, 85% a 90% é uma meta sólida; esta ferramenta pinta o resultado de verde a partir de 85%. Com orçamento rígido ou horizonte muito longo, mire 90% a 95%. Abaixo de uns 75%, o plano depende de sorte: reduza a retirada, aporte mais ou estenda o prazo. Uma trajetória que falha na simulação é um ajuste na vida real, não ruína.
Por que o leque fica mais largo a cada ano?+
Porque o acaso se compõe: a surpresa de cada ano multiplica tudo o que veio antes, e a incerteza se acumula em vez de se anular na média. A dispersão cresce mais ou menos com a raiz quadrada do tempo: em dez anos, ela é cerca de três vezes a de um ano, não dez vezes. É também por isso que horizontes longos continuam planejáveis: a faixa de valores finais alarga em dinheiro, enquanto a faixa de retornos anualizados estreita.
Posso testar a regra dos 4% com esta calculadora?+
Sim. No modo aposentadoria, insira R$1.000.000, resgate mensal de R$3.333 (4% ao ano), 30 anos e retorno de 7%. Com volatilidade de 12%, mais ou menos uma carteira 60/40, a sobrevivência sai em torno de 96%; com 16% (só ações), uns 87%. Subir o resgate para 5% (R$4.167) com 12% de volatilidade derruba para perto de 86%. Uma ressalva: a regra clássica corrige os resgates pela inflação, e esta simulação os mantém fixos, o que melhora um pouco o resultado. Para o raciocínio por trás da regra, e não a simulação dela, The Simple Path to Wealth cobre o assunto em cerca de duas horas de leitura.
Qual retorno esperado devo usar?+
Uma carteira ampla de ações rendeu no longo prazo cerca de 7% a 10% nominais ao ano; o padrão de 7% com 16% de volatilidade é uma base razoável. Uma carteira 60/40 fica mais perto de 5% a 6% com volatilidade de 10% a 12%. Sempre desconte as taxas dos seus fundos. Se preferir pensar em poder de compra de hoje, use um retorno real, algo como 4% a 5% para ações, e leia cada valor na tela como corrigido pela inflação.
Como faço uma simulação de Monte Carlo para a aposentadoria?+
Mude para o modo aposentadoria e insira sua carteira inicial, o retorno esperado e a volatilidade, o resgate mensal planejado e o ano em que ele começa. A ferramenta simula 1.000 mercados e mostra a probabilidade de sobrevivência: a parcela dos mercados em que o dinheiro dura todo o seu horizonte sem nunca chegar a zero. Por sortear um retorno diferente a cada mês em vez de uma média lisa, uma simulação de Monte Carlo de aposentadoria captura o risco de sequência de retornos, o perigo de uma queda nos primeiros anos de resgates esgotar uma carteira que um mercado de média idêntica, mas melhor ordenado, teria sustentado. Observe o ano mediano de esgotamento nos caminhos de azar para ver quão cedo o problema costuma bater e, se a sobrevivência ficar abaixo de cerca de 85%, teste um resgate menor ou um início mais tardio.
Esta simulação de Monte Carlo é gratuita e funciona online?+
Sim para ambas. O simulador é totalmente gratuito, não exige cadastro nem download e roda inteiramente online no seu navegador, de modo que seus números nunca saem do seu dispositivo. Todos os modos, os 1.000 caminhos, o gráfico em leque de percentis e as probabilidades estão disponíveis sem paywall, teste ou limite de uso. Entrar é opcional: apenas preenche os campos a partir das suas próprias contas e nunca é necessário para rodar uma simulação.
Quão precisa é uma simulação de Monte Carlo e como devo ler os percentis?+
Encare-a como uma forma disciplinada de comparar planos, não como uma previsão. Cada percentil descreve as premissas do modelo, não uma promessa: o 5.º é um mercado entre os 5% piores dos 1.000 simulados, a mediana um resultado de cara ou coroa, o 95.º um mercado entre os 5% melhores. Os resultados só são tão confiáveis quanto o retorno e a volatilidade que você insere, e o modelo pressupõe que ambos permaneçam fixos e que cada mês seja independente. Crises reais se agrupam e ocorrem com mais frequência do que uma curva em sino sugere, então uma década realmente ruim pode ficar abaixo até do percentil 5. Leia os percentis baixos como sua margem de segurança, planeje pelo 10.º ou 25.º em vez da mediana, e mantenha defesas que o modelo não vê, como uma reserva em caixa e a disposição de cortar gastos numa queda.
Por que Monte Carlo é melhor que uma calculadora de aposentadoria comum?+
Uma calculadora comum faz suas economias crescerem a um retorno fixo, então a ordem dos anos bons e ruins não importa. Na aposentadoria, importa: uma queda nos primeiros anos de resgates pode esvaziar uma carteira que o mesmo retorno médio teria sustentado. Monte Carlo usa uma sequência de retornos diferente em cada trajetória e mostra quantas vezes o dinheiro dura, algo que uma projeção única não consegue dizer.
O que é uma taxa de resgate segura?+
É a parcela da carteira que você pode resgatar no primeiro ano, e continuar resgatando, sem ficar sem dinheiro antes do fim do horizonte. A regra dos 4% vem do estudo de William Bengen de 1994 sobre retornos históricos dos EUA: um resgate de 4% no primeiro ano, corrigido pela inflação todo ano, durou pelo menos 30 anos em todos os períodos que ele testou. A tabela acima mostra como a probabilidade de sucesso cai neste simulador quando a taxa sobe; simule sua própria carteira e seu horizonte no modo aposentadoria para achar a taxa que atende à sua meta.
Cada um dos 1.000 caminhos aplica retornos mensais baseados no seu retorno esperado e volatilidade (movimento browniano geométrico), compondo sobre o saldo corrente, com aportes ou resgates aplicados mensalmente. Os resultados são nominais e antes de impostos, usam uma semente fixa para reprodutibilidade e assumem que os retornos são independentes mês a mês. Mercados não são perfeitamente aleatórios e o futuro pode ser diferente; trate as probabilidades como ilustrativas, não como aconselhamento financeiro.
Movimento browniano geométrico de 1.000 caminhos ao seu retorno e volatilidade - nominal, antes de impostos, ilustrativo, não é aconselhamento
Gestor de patrimônio digital suíçoLink de parceiro
Investimento automatizado, ao estilo suíço
A True Wealth é a principal gestora de patrimônio digital da Suíça. Cadastre-se e insira nosso código na página de taxas para aproveitar 50% de desconto nas taxas durante um ano inteiro. O crescimento que você acabou de calcular só acontece quando o seu dinheiro está de fato investido — uma conta como esta é o ponto de partida.
Código
0FD272EA
Nós mesmos investimos aqui
Corretora global multiativosLink de parceiro
Invista para o longo prazo
A eToro permite abrir uma conta de corretagem, comprar um ETF mundial de baixo custo e automatizar contribuições mensais em minutos. O crescimento que você acabou de calcular só acontece quando o seu dinheiro está de fato investido — uma conta como esta é o ponto de partida.
Usamos isto há anos
Conta multimoedaLink de parceiro
Gaste e invista no mundo todo
Com o Revolut você pode gastar, poupar e investir em várias moedas sem complicação. Cadastre-se pelo nosso link de indicação. O crescimento que você acabou de calcular só acontece quando o seu dinheiro está de fato investido — uma conta como esta é o ponto de partida.
Nossa conta de viagem preferida