Simulador de Monte Carlo
Simule 1.000 mercados possíveis em vez de uma projeção única e linear. Veja toda a gama de resultados possíveis para um portfólio, as chances de atingir uma meta ou se uma aposentadoria sobrevive. O complemento probabilístico da nossa Calculadora de Retorno de Investimentos.
1O mercado
US$
% / yr
%
anos
2Aportes
US$
Adicionado ao final de cada mês
Resultado mediano após 25 anos1,000 simulações
872.781
Metade dos 1,000 mercados simulados terminou acima deste valor, metade abaixo. O total aportado foi 325.000.
Pior caso - 5º336.439
Fraco - 10º382.793
Forte - 90º2.024.833
Melhor caso - 95º2.676.389
Faixa de resultados ao longo do tempo
5º-95ºMedianaProjeção ingênua
US$2.78M
US$2.09M
US$1.39M
US$696k
US$0
Agora4y8y12y16y20y24y25y
Arrasto da volatilidade
Uma calculadora padrão, sem volatilidade, projetaria 1.087.765 (a linha tracejada). Quando as oscilações de um mercado real são incluídas, o resultado mediano é 872.781, cerca de 20% menor. Essa diferença é o custo do risco que uma projeção de linha única esconde.
Total aportado325.000
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Como usar esta calculadora
De uma pergunta a uma faixa, em quatro passos.
1
Escolha uma pergunta
Escolha um modo no topo: projetar crescimento, testar um resgate de aposentadoria ou encontrar as chances de atingir uma meta. O modo define quais campos extras aparecem e o que a resposta principal significa.
2
Defina o mercado
No cartão 1, insira seu portfólio inicial, o retorno anual esperado, a volatilidade anual e seu horizonte de tempo. A volatilidade é o controle que amplia ou estreita o cone de resultados.
3
Adicione os fluxos de caixa
No cartão 2, defina os aportes, resgates ou meta para o modo escolhido. Preenchemos automaticamente com seus dados de conta quando você está logado.
4
Leia a faixa
O gráfico em leque mostra a dispersão de 1.000 mercados simulados. Leia a probabilidade ou mediana principal, confira os percentis de melhor e pior caso e passe o mouse sobre o gráfico para qualquer ano.
Conceitos-chave
Lendo uma distribuição de futuros.
Por que uma faixa, não um número
Uma calculadora normal assume que seu retorno chega de forma uniforme a cada ano. Mercados reais não funcionam assim: a mesma média pode produzir caminhos muito diferentes. Uma simulação Monte Carlo roda milhares desses caminhos para que você veja a dispersão do que realmente poderia acontecer, não uma linha única e ordenada.
Movimento browniano geométrico
Cada mês simulado aplica um retorno aleatório baseado no seu retorno esperado e volatilidade, compondo sobre o último saldo. Rode 1.000 vezes e os resultados se abrem em uma distribuição. É o modelo padrão de como os preços dos ativos se movimentam.
Arrasto da volatilidade
Como as perdas prejudicam mais do que ganhos iguais ajudam na composição, o resultado mediano fica abaixo da projeção ingênua com o mesmo retorno médio. A linha tracejada no gráfico é essa projeção ingênua; a diferença até a faixa mediana é o arrasto que sua calculadora nunca mostrou.
Percentis, do melhor ao pior
O percentil 95 é um mercado top-5%; o 5º é um mercado bottom-5%. As faixas mostram onde os 50% e 80% centrais dos resultados se encontram. Planejar apenas pela mediana ignora quão ruins os caminhos de azar podem ser, que é exatamente o que os percentis revelam.
Risco de sequência de retornos
Na aposentadoria, a ORDEM dos retornos importa tanto quanto a média. Uma queda no início dos resgates pode esgotar um portfólio que um mercado com média idêntica mas melhor ordenado teria sustentado. A probabilidade de sobrevivência captura isso; uma projeção única não consegue.
Probabilidade de sobrevivência vs sucesso
Na aposentadoria, a probabilidade de sobrevivência é a parcela dos mercados em que seu dinheiro dura todo o horizonte sem chegar a zero. No modo meta, a probabilidade de sucesso é a parcela em que você termina no valor-alvo ou acima. Ambas transformam uma esperança vaga em um número concreto.
Por que 1.000 simulações
Mais trajetórias refinam a estimativa, mas com retorno decrescente: o erro amostral cai com a raiz quadrada da quantidade. Com 1.000 trajetórias, uma probabilidade de sucesso ou sobrevivência é precisa até um ou dois pontos percentuais, o bastante para qualquer decisão de planejamento, e o resultado aparece na hora. Esta calculadora ainda usa uma semente aleatória fixa: as mesmas entradas sempre reproduzem os mesmos 1.000 mercados. Ferramentas que sorteiam números novos a cada execução mostram valores que oscilam um ou dois pontos sem que nada mude; essa oscilação é ruído, não informação.
Caudas gordas: o que o modelo não vê
A simulação sorteia retornos mensais de uma distribuição lognormal, em que extremos são raros e cada mês é independente. Mercados reais são mais bagunçados: crashes aparecem com mais frequência do que a curva em sino sugere, meses ruins se aglomeram em anos ruins (2008, 2020) e a própria volatilidade muda com o tempo. Leia o percentil 5 como uma década azarada plausível, não como o verdadeiro pior caso, e mantenha defesas que o modelo não enxerga: uma reserva em caixa e a disposição de cortar gastos.
Dicas para usar as probabilidades
Transformando probabilidades em planos.
Planeje para um percentil baixo
Construir um plano que funciona no percentil 10 ou 25, não na mediana, é o que o mantém intacto quando os mercados decepcionam. A mediana é cara ou coroa; as faixas inferiores são sua margem de segurança.
Atenção à volatilidade
A volatilidade move a resposta mais do que as pessoas esperam. Um portfólio 60/40 (cerca de 11%) dá um cone muito mais estreito do que um 100% ações (cerca de 17%) com o mesmo retorno médio. Ajuste para corresponder ao que você realmente tem.
Teste a aposentadoria cedo
Execute o modo aposentadoria com um resgate que começa no ano um e observe a probabilidade de sobrevivência. Se estiver abaixo de uns 85%, um resgate menor ou um início mais tardio geralmente compra um grande salto em segurança.
Aportes superam timing
Aumentar o aporte mensal eleva todo o leque, incluindo as faixas de pior caso. É uma alavanca muito mais confiável do que esperar um retorno maior, que simplesmente alarga o cone.
Refaça quando a vida mudar
Uma simulação é uma foto das premissas de hoje. Refaça quando seu portfólio, horizonte ou gastos mudarem, em vez de confiar em um número gerado anos atrás.
Reduza o risco perto da meta
A volatilidade que você aguenta por 25 anos pode afundar uma meta que vence em três. Rode a simulação de novo com o retorno e a volatilidade menores de uma carteira com mais renda fixa: o cone estreita justamente quando você mais precisa de certeza.
Perguntas Frequentes
Qual a diferença da Calculadora de Retorno de Investimentos?+
A Calculadora de Retorno de Investimentos responde quanto: uma projeção suave com retorno fixo. Esta responde quão provável: roda 1.000 mercados aleatórios com seu retorno e volatilidade e mostra toda a gama de resultados. Mesmas entradas, uma pergunta fundamentalmente diferente. A linha tracejada aqui é exatamente o que aquela calculadora desenharia.
O que as 1.000 iterações realmente fazem?+
Cada iteração é um futuro possível, construído mês a mês a partir de retornos aleatórios centrados no seu retorno esperado com sua volatilidade. Com 1.000 delas, a parcela que atinge uma meta, ou se esgota, se torna uma probabilidade significativa, e as faixas de percentis mostram a dispersão. Mais caminhos dão uma estimativa mais suave; 1.000 é suficiente para uma leitura estável.
Por que a mediana está abaixo da linha tracejada?+
Essa diferença é o arrasto da volatilidade. A composição penaliza um ano de queda mais do que um ano de alta igual recompensa, então, uma vez incluída a aleatoriedade, o resultado típico (mediana) cai abaixo da projeção ingênua de retorno constante. Quanto mais volátil o portfólio, maior essa diferença. É a coisa mais útil que esta ferramenta mostra.
O que conta como sobrevivência no modo aposentadoria?+
Um mercado simulado sobrevive se o portfólio nunca chega a zero antes do fim do horizonte, após realizar o resgate mensal que você definiu. A probabilidade de sobrevivência é a parcela dos 1.000 mercados que duram todo o período. Também mostramos o ano em que o portfólio se esgota nos caminhos de azar, para que você veja quão cedo a falha tende a ocorrer.
Esses retornos são garantidos ou previsões?+
Nenhum dos dois. A simulação explora as consequências das suas premissas; ela não prevê o futuro. Mercados reais podem ficar fora de qualquer modelo, retornos não são perfeitamente aleatórios e crises se agrupam de formas que um modelo simples não captura. Trate as probabilidades como uma forma estruturada de comparar planos, não como uma previsão.
Considera inflação ou impostos?+
Os valores são nominais e antes de impostos, como a maioria das ferramentas de projeção. Para modelagem pós-taxas, pós-impostos e ajustada pela inflação de um único caminho, combine com a Calculadora de Retorno de Investimentos. Aqui o foco é exclusivamente na gama de resultados que a volatilidade produz.
Qual probabilidade de sucesso é boa o suficiente?+
100% não existe; persegui-lo significa poupar demais e se aposentar mais tarde do que o necessário. Se você consegue cortar gastos nos anos ruins, 85% a 90% é uma meta sólida; esta ferramenta pinta o resultado de verde a partir de 85%. Com orçamento rígido ou horizonte muito longo, mire 90% a 95%. Abaixo de uns 75%, o plano depende de sorte: reduza a retirada, aporte mais ou estenda o prazo. Uma trajetória que falha na simulação é um ajuste na vida real, não ruína.
Por que o leque fica mais largo a cada ano?+
Porque o acaso se compõe: a surpresa de cada ano multiplica tudo o que veio antes, e a incerteza se acumula em vez de se anular na média. A dispersão cresce mais ou menos com a raiz quadrada do tempo: em dez anos, ela é cerca de três vezes a de um ano, não dez vezes. É também por isso que horizontes longos continuam planejáveis: a faixa de valores finais alarga em dinheiro, enquanto a faixa de retornos anualizados estreita.
Posso testar a regra dos 4% com esta calculadora?+
Sim. No modo aposentadoria, insira R$1.000.000, resgate mensal de R$3.333 (4% ao ano), 30 anos e retorno de 7%. Com volatilidade de 12%, mais ou menos uma carteira 60/40, a sobrevivência sai em torno de 96%; com 16% (só ações), uns 87%. Subir o resgate para 5% (R$4.167) com 12% de volatilidade derruba para perto de 86%. Uma ressalva: a regra clássica corrige os resgates pela inflação, e esta simulação os mantém fixos, o que melhora um pouco o resultado.
Qual retorno esperado devo usar?+
Uma carteira ampla de ações rendeu no longo prazo cerca de 7% a 10% nominais ao ano; o padrão de 7% com 16% de volatilidade é uma base razoável. Uma carteira 60/40 fica mais perto de 5% a 6% com volatilidade de 10% a 12%. Sempre desconte as taxas dos seus fundos. Se preferir pensar em poder de compra de hoje, use um retorno real, algo como 4% a 5% para ações, e leia cada valor na tela como corrigido pela inflação.
Como faço uma simulação de Monte Carlo para a aposentadoria?+
Mude para o modo aposentadoria e insira sua carteira inicial, o retorno esperado e a volatilidade, o resgate mensal planejado e o ano em que ele começa. A ferramenta simula 1.000 mercados e mostra a probabilidade de sobrevivência: a parcela dos mercados em que o dinheiro dura todo o seu horizonte sem nunca chegar a zero. Por sortear um retorno diferente a cada mês em vez de uma média lisa, uma simulação de Monte Carlo de aposentadoria captura o risco de sequência de retornos, o perigo de uma queda nos primeiros anos de resgates esgotar uma carteira que um mercado de média idêntica, mas melhor ordenado, teria sustentado. Observe o ano mediano de esgotamento nos caminhos de azar para ver quão cedo o problema costuma bater e, se a sobrevivência ficar abaixo de cerca de 85%, teste um resgate menor ou um início mais tardio.
Esta simulação de Monte Carlo é gratuita e funciona online?+
Sim para ambas. O simulador é totalmente gratuito, não exige cadastro nem download e roda inteiramente online no seu navegador, de modo que seus números nunca saem do seu dispositivo. Todos os modos, os 1.000 caminhos, o gráfico em leque de percentis e as probabilidades estão disponíveis sem paywall, teste ou limite de uso. Entrar é opcional: apenas preenche os campos a partir das suas próprias contas e nunca é necessário para rodar uma simulação.
Quão precisa é uma simulação de Monte Carlo e como devo ler os percentis?+
Encare-a como uma forma disciplinada de comparar planos, não como uma previsão. Cada percentil descreve as premissas do modelo, não uma promessa: o 5.º é um mercado entre os 5% piores dos 1.000 simulados, a mediana um resultado de cara ou coroa, o 95.º um mercado entre os 5% melhores. Os resultados só são tão confiáveis quanto o retorno e a volatilidade que você insere, e o modelo pressupõe que ambos permaneçam fixos e que cada mês seja independente. Crises reais se agrupam e ocorrem com mais frequência do que uma curva em sino sugere, então uma década realmente ruim pode ficar abaixo até do percentil 5. Leia os percentis baixos como sua margem de segurança, planeje pelo 10.º ou 25.º em vez da mediana, e mantenha defesas que o modelo não vê, como uma reserva em caixa e a disposição de cortar gastos numa queda.
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Cada um dos 1.000 caminhos aplica retornos mensais baseados no seu retorno esperado e volatilidade (movimento browniano geométrico), compondo sobre o saldo corrente, com aportes ou resgates aplicados mensalmente. Os resultados são nominais e antes de impostos, usam uma semente fixa para reprodutibilidade e assumem que os retornos são independentes mês a mês. Mercados não são perfeitamente aleatórios e o futuro pode ser diferente; trate as probabilidades como ilustrativas, não como aconselhamento financeiro.
Movimento browniano geométrico de 1.000 caminhos ao seu retorno e volatilidade - nominal, antes de impostos, ilustrativo, não é aconselhamento